[成功案例] 学习万科：简明有效的资本运营 [复制链接]

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发表于 2008-11-8 21:28:37 |只看该作者 |倒序浏览

资本市场对于公司的发展至关重要

万科的董秘肖莉认为，证券市场融资对于万科的发展至关重要。万科上市12年来，累计从证券市场融资近32亿元，有力的支持了公司的发展，万科未来仍将主要依靠证券市场来支持公司的发展，最近股东大会通过了发行19亿可转换债券的议案。

房地产行业作为一个资金密集型行业，资金的需求量巨大；同时，房地产企业的资产规模都偏小，靠自身的留存收益积累发展，成长的速度较慢；在中国目前的金融环境下，房地产公司成长最快的方式就是利用证券市场融资，即所谓的外延式的发展。

对于万通而言，一定要充分利用好证券市场这个平台，才能加速万通的整体发展。

上市公司透明化对于公司的发展很关键

上市公司透明化对于公司的发展也是很重要的，透明化大体包括财务报表的透明化、信息披露的透明化，同监管部门保持良好的沟通，同投资者（特别是机构投资者）保持良好的沟通等。只有公司做到透明化，才能让监管部门信任你、让投资者信任你，从而保持良好的公司形象，帮助公司顺利实现再融资，支持公司的高速发展，成为蓝筹型的公司。

万科的在这方面已经做得比较成熟。万科的董秘肖莉给我们详细的介绍了万科这次发行可转换债券的前前后后，让我们充分的感受了万科在公司透明化和投资者关系上的努力。董秘也交流了他们和证监会等监管部门沟通的心得，认为同监管部门的沟通的基础是加强公司的透明度，使公司的发展理念更易于被监管部门理解和认同，灰色的公关活动并不一定可行。

北京万通总体层面在公司透明度方面作了很多工作，但旗下的上市公司万通先锋在这方面作得远远不够，不利于公司的再融资进而影响公司的整体发展规划。

资本运营部门的人员设置重在协同

万科的融资模式已经很成熟，基本是按部就班的做事。其负责资本运营的人员只有两人，一个为董事会秘书，另一个为证券事务代表，人员编制在大总办中。万科的再融资工作主要是董事会秘书牵头，调动公司财务部门和业务部门的人员，来共同完成。除此之外，董事会秘书主要负责投资者关系工作。应该说，万科几乎没有太复杂的资本运营设计，因此这个设置是可以满足工作需求的。