500强温州中城建设破产，负债17亿5800万卖股权

风月无边

中国民营企业500强、中国建筑业领先企业、温州市唯一一家建筑施工总承包特级资质企业……温州中城建设集团有限公司(以下简称“中城集团”)这艘建筑航母却搁浅了。在建工地79个、工人数万人、翘首以盼等待交房的业主、急得团团转的债主……中城集团留下的庞大摊子，该如何收拾？

　　昨天，瓯海区人民法院透露，他们探索性地进行“分离式处置”，把债务和资产剥离开来处理，让原公司去除债务后继续运营，最终最大化保护了各方权益，而这也是战略投资人愿意砸5800万进入中城集团主要原因。

　　而在该院副院长叶建平看来，如何避免下一个“中城集团”出现，才是当下最值得思考的。

　　一个令人头疼的烂摊子

　　2013年，中城集团在安徽芜湖的一笔投资宣告失败，导致安徽一些工人不远千里来讨薪。这成为“中城集团”这艘建筑航母搁浅的导火索。

　　中城集团内部一名知情人曾向本报记者透露：“中城集团承包的安徽芜湖工程项目被套住资金达到2个亿，由于房地产行业形势不好，此后又有几个项目受困，此外，加上银行放贷情况不容乐观，各种原因最终导致它资金链断裂。”

　　像温州很多企业一样，中城集团也选择了通过破产“解脱”。去年5月12日，瓯海法院受理了中城集团破产重整案，通过竞争，两家律师事务所和一家会计师事务所共同成为管理人。

　　昨天，瓯海法院披露，他们审理后发现，中城集团比他们预想的还复杂。截至案件受理之日，以中城集团为施工方的在建工地多达79个，处于保修期的建筑工程项目有118个，实际清查账款涉及工程项目598个，在建工地遍布全国各地，每个工地的施工进度不一，个别工地处于停工状态。

　　与此同时，中城集团的经营模式以挂靠经营为主，内外关系复杂；债权数额庞大，债权人申报的债权总额高达51亿余元，而中城集团本身资产数量有限，大部分已经抵押。这意味着，一旦直接进行清算，中城集团包括股权在内的无形资产将不复存在，而其在建工程等未履行完毕的合同还要付出巨大违约成本，资产更加贬损。普通债权人很可能拿不回一分钱。

　　为何有企业愿意再砸5800万？

　　与中城集团给人“烂摊子”印象形成强烈对比的是，今年1月25日，中城集团100%股份公开拍卖会准时开始，6家企业参与竞拍，经过12次加价，兰州市第一建设股份有限公司最终以5800万元竞拍成功，高于起拍价1584万元。

　　兰州市第一建设股份有限公司等公司为何看上了中城集团留下的“烂摊子”？瓯海法院副院长叶建平告诉记者，这和中城集团与众不同的处理方式存在很大关系，他们探索性地提出“分离式处置，清算式重整”的思路。具体做法是，中城集团重新设立一家子公司，把集团原有股东权益、资产、负债等，全部整体性移转至子公司内，由中城集团委派管理人员，建立治理机构，进行清算债权债务。

　　“我们之所以这么做，主要考虑了建筑企业的特殊性。”叶建平说，中城集团拥有房屋建筑工程施工总承包特级资质，这意味着一年必须达到一定规模的工程量，否则十分宝贵的特级资质也将失去。

　　剥离不良资产后，中城集团“无债一身轻”，管理人还剔除了一些效益不佳的合同，将79个在建工地现核减为54个，然后，对中城集团以全部股权、未履行完毕的合同以及少量资产为主要标的资产进行转让。于是，中城集团股份拍卖会上，出现了6家企业哄抢局面。

　　另一个变化是，原本可能一分钱拿不回的普通债权人，能拿回5.45%，而担保债权则100%得到清偿。

　　据瓯海法院披露，根据批准的重整计划，包括5800万元股权转让所得在内，中城集团可供清偿的资产总额为2亿余元，合计已裁定无争议负债17亿余元，此外还有8亿余元尚未确认，经重整计划确定调整后，担保债权、职工债权、税收债权都获得100%清偿，三个月内清偿完毕。普通债权16亿余元，基础清偿率为5.45%。

　　哪几步错棋最令人痛心？

　　从成功审结我市首例破产重整案件，让浙江星球包装有限公司重获新生，到成功推进信泰集团及关联企业破产重整，瓯海法院处理过大量破产案件。而在叶建平看来，如何避免下一个“中城】集团”出现，才是当下最值得思考的。

　　叶建平说，首先，中城集团以及其他一些陷入破产困境的企业大都有一个相似的原因，盲目扩张，盲目举债，甚至把企业主要当做融资的平台，缺乏理性的融资理念，以致债台高筑，走投无路；缺乏良好的融资环境，以致深陷资金链、担保链漩涡无法脱身，回天无力。

　　其次，中城重整，折射出建设行业的一些普遍性问题，如挂靠经营，当地化项目化公司管理模式，资质管理中的不规范等，一些问题相互影响，互为因果，造成一些行业性的弊病，以致不能独善其身，不能健康发展。

　　再次，破产制度实施好，能够维护良好的社会理性，对这一制度不重视、不落实的，难免积聚风险，加大危机，付出沉重乃至惨痛的代价。在我国破产案件少、破产环境差，仍然是不容乐观的现实，一年破产量仅是美国六百分之一，许多人对破产缺乏理性的认识，而且在制度层面缺乏个人破产法的支撑，不能有效提示和化解风险。

　　最后，通过破产案件的审理，发现一些企业管理人员缺乏规范管理理性，缺乏对现代企业理念的认识，缺乏风险意识，包括债务人和债权人，包括个人和社会，这种观念不利于企业、产业的转型升级，也不利于社会的健康发展。

胡新强

案例值得深思，企业若破产，作为总包企业要为所建建筑物承担终身维保依据将何所在？

淡淡_d_忧郁

企业成了融资平台！！！！

blct123

讲的好，要学习

zjlszj8811

好资料，谢谢分享