A股市场重心下移 新兴产业政策引导投资方向

嫦娥一号

2011年06月04日 08:57秦洪金百临投资
　近期A股市场重心下移，表明中短线投资机会在渐渐减少，但从中长期角度来看，每一次调整均会孕育着新的机会。经济波动如此，股市涨跌亦如此。因此，作为中长线投资者，应以敏锐的目光观察波动中的经济和股市，从中挖掘代表未来产业发展方向的品种。
　　政策昭示新兴产业前景
　　就目前来看，新兴产业股的长线投资机会似乎正在来临，一是产业政策引导着资金流向新兴产业股。当前我国经济正面临着一个较为尴尬的发展格局，房地产、汽车等近年来经济增长的引擎产业已面临发展瓶颈。再度依靠这些产业，我国经济增长前景似乎并不明朗，毕竟世界经济发展史显示出没有一个国家或地区依靠房地产而成为真正意义上的大国与强国。作为经济增长三驾马车的消费、出口与投资也面临着诸多不确定性因素的挑战，尤其是通胀的压力已使得消费的增长力变得柔弱起来。
　　基于此，决策层高瞻远瞩，从战略高度重视新兴产业的发展。有报道称，近日，在中共中央政治局会议上，胡**要求强化政策扶持，调动各方面积极性，集聚创新资源，形成发展合力，把战略性新兴产业加快培育成为先导产业和支柱产业。对此，分析人士认为，中央选择这个时间点再次高度重视战略性新兴产业的发展，除了具有长远的战略性意义外，还有部分考虑是抵消部分经济下滑的风险。可以预期，未来新兴产业将得到更多的政策扶持，迅速开花结果。
　　二是经过近期的持续调整之后，以创业板为代表的新兴产业股的调整幅度达到了30%以上，相关个股的静态市盈率也从最高峰的60余倍降至目前的40余倍。如果考虑到2011年的业绩成长，当前的泡沫并不多。尤其是一些已达到进口替代或下游需求旺盛的新兴产业股，2011年的动态市盈率已降到30余倍甚至更低，具有了中长线的投资机会。
　　三大角度寻找投资机会
　　目前，市场对新兴产业股的分歧也较为明显，尤其对一些以全球高端领域为核心的新兴产业股，如从事芯片设计等，将面临着海外高手的强力竞争，未来的市场空间不宜过分乐观。
　　对此，笔者认为，我们其实大可不必妄自菲薄。无数的事例证实了，中国企业有强大的制造能力以及模仿学习能力，虽然在一些高尖端技术领域很难达到全球的领先水平，但在一些应用领域，完全达到了进口替代的效应。如在太阳能多晶硅炉的生产领域，精功科技就成功实现了进口替代；在预涂膜产品领域，康得新也成功实现了进口替代。此类个股的业绩成长空间迅速打开，股价也获得了以倍计的上涨。
　　因此，建议投资者对新兴产业股的发展前景可寄予相对乐观的预期，并可从三个角度积极跟踪。一是能够进口替代的相关产业。精功科技、康得新等个股是典范，类似的还体现在太阳能、锂电池、化工新材料等领域，其中天龙光电、汇川技术、台基股份、九九久、江苏国泰、佛塑股份等可关注。
　　二是符合人类发展要求的相关新兴产业股，其中节能环保等产业最为典型。因为我国目前为改善居住环境，环保治理已成为国家重点投资与扶持的产业领域之一，工业水处理的南方汇通、碧水源、万邦达，大气处理领域的永清环保、三聚环保等的发展空间相对乐观。
　　三是信息产业。国家“十二五”规划纲要强调，“推动物联网关键技术研发和在重点领域的应用示范。加强云计算服务平台建设”。在未来的5年中，这两项技术将得到政策的大力扶持，并被广泛应用。相关个股可积极跟踪，如大唐电信、新海宜、华工科技、浪潮软件、浪潮信息、北京君正等。