融资要点

鑫艺坊

我认为，公司融资宜选取适宜的银行或银行组合完成融资工作，选取的根据主要是：
1、与银行的基础关系，可建立新关系，或改善和提升原有老关系；
2、具体银行的近期放款条件和偏好，有时是公司有项目急用钱贷不到，有时银行有指标，找不到合适的公司和项目贷不出。
3、一个项目材料可以在多家银行进行融资。
二、企业外在形象包装要点
融资工作针对企业来讲就是 “实力”、“包装”、“机遇”。了解自身、包装自己、创造机遇，才能创造更大的融资空间。而企业的实力与形象主要从企业人员的介绍和所提供的资料等方面体现出来的。
1、良好的企业经营者素质形象：是融资工作中很重要的敲门砖，在银行的评级授信中所占权重在8%—15%之间），银行是从企业主要经营领导者（法人）的素质、经历、业绩等，企业领导层的学历、开拓发展及管理能力等方面进行观察了解企业的。许多投资分析专家认为，审核和考查项目，对团队、对人的感性观点比对项目的理性观点要重要的多，由此可见经营性形象在融资工作中的重要性。
2、确保企业在银行优良信誉状况：所谓企业在银行的信誉，是企业在银行办理各项业务而形成的一种记录的积累。包括企业在银行办理的各项结算（转账收支、现金存取、票据收付、资金汇兑等）、存款存取、贷款借还业务情况。企业在银行优良信誉状况在银行的评级授信中所占权重在18%—27%之间。
要做到诚实守信，在整个金融系统没有贷款逾期、欠息等不良记录。没有偷税、欠发工资、长期拖欠水电费等明显记录。尽量减少因未履约而导致的经济纠纷、诉讼案件。
企业在金融体系以及经营过程中形成的良好的资信记录能够有效的提升公司形象，在得到正面评价的同时，提高融资工作的办事效率。
3、提供严谨一致的基础资料：银行是靠资料了解企业的（财务报表数据在银行的评级授信中所占权重在60%—80%之间），而各银行工作人员流动性造成了企业在银行系统内的信息互通性，资料的提供必须严谨，保证提供给银行的报表数据衔接一致。前后不一、逻辑混乱的基础资料容易使金融机构对公司的管理能力、运营能力产生怀疑，从而导致不必要的麻烦，必须予以杜绝。
4、建立良好的人际交往：信贷员是企业与银行沟通的第一桥梁，而银行信贷员对企业的印象及了解程度，将会影响在审贷会上的陈述内容，为企业融资结果起到了至关重要的作用。经统计通常在信贷员的印象与工作认真的层度影响企业融资结果的比重在60%左右。
5、勾勒美好的企业发展前景：（在银行的评级授信中所占权重在3%—8%之间）分生产性与流通性企业两种类型，生产性企业是从近三年利润情况、市场预期状况（市场供求）、新产品经营能力（变新与经营能力）、主要产品的寿命周期（产品发展前景）等方面进行分析与判断企业发展情况的。而流通性企业是从近三年利润情况、资本增值率（投入资本的完整与保全性）、销售增长率（经营规模增长）、地理环境、财物环境及销售渠道等注重进行分析与判断企业发展情况的。
美好的、契合实际的企业发展前景能够充分激发金融部门的积极性。配合以融洽的人际关系、良好的沟通往往起到事半功倍的效果。
三、增强对自身财务数据的了解程度，关注财务信息对评级授信及融资的影响
在提交财务资料前根据相应的指标核算出银行关注事项的数据是否有影响融资的进程，做到心中有数。发现有不足之处及时补足，做好融资前的准备工作。
1、了解企业负债区间：银行最关注的是资产负债比例（即负债率）。负债率也不是一个固定比例，针对不同的行业，不同规模的企业有所不同。银行不希望企业过度负债，不希望企业的贷款超过了企业的“体重”，即一定的比例、偿债能力。在现实经济中，一般情况下企业的负债率达到50%就是警戒线了。兴业银行更是规定贷款余额不能超过企业身价的30%。大型企业资产负债率大于75%的，银行不预发放贷款；工商银行对A级以上的国有工业生产企业可适当放宽但不得超过85%；
2、估算贷款金额与期限：
（1）、贷款总额：银行规定企业贷款总额不得大于所有者权益或实收资本（两者当中取小数）的3倍。可以从是否与所有权益相匹配上来判断贷款发放的比例。
（2）、贷款期限：银行一般是根据应收账款及存货周转天数是否相适应来进行测算的，而实际工作中贷款的期限已被银行限定，但以此来核定是否发放贷款的条件下限。
3、注意影响企业资金结构的数据：（在银行的评级授信中所占权重在25%—35%之间）
（1）、资产负债率：请注意计算时应从资产总额中减去待处理资产损失等其他水份。
（2）、债务股权比率：主要是看实际自有资本承担债务状况，负债总额/（所有者权益-无形资产-待处理资产损失），小于100%最佳，反之则大于500%或小于0。
（3）、流动比率：判断企业短期偿债的能力，大于等于150%最佳，反之则小于120%。
（4）、速动比率：判断企业即期偿债的能力， {（流动资产-存货-预付帐款-待摊费用-应收款）/流动负债*100%}大于等于60%最佳，反之则小于40%。
（5）、应收账款周转次数：表现应收款质量及流动性。应收账款周转次数＝赊销净额(销售收入－现销收入－销售退回、折让、折扣)／平均应收账款余额，大于等于2最佳，反之则小于0.5。
（6）、存货周转次数：以此推出企业购、产、销平衡状况。销售成本／存货平均余额，大于等于2最佳，反之则小于1。
4、关注影响企业经济实力的数据：（在银行的评级授信中所占权重在10%—15%之间）
（1）、实有净资产：(资产总额-负债总额-待处理资产损失-未弥补亏损-潜亏)自有承债能力。
（2）、有形长期资产固定资产净值+长期投资）来判断企业是否拥有长期稳定的承债能力；
（3）、实有净资产人均占有情况：分析企业的经济实力。所以并不能代表职工越多企业就越强壮的道理，企业是壳，财富是核，是内容。在实现企业效益的同时，不能把利润都分配了，要把企业实现的效益尽量多地用于再生产上，如补充资本金，添置设备，购置厂房或土地，进行技术改造等。
5、核对反映企业经营效益的数据；（在银行的评级授信中所占权重在20%—35%之间）
（1）、利润总额(期间成果的综合指标):主要从近三年的连续增加来判断企业的经营状况的。
(2)、净资产收益率＝（年末净利润／年初净资产）*100％，若大于7%最佳，反之小于3%。
(3)、资本保值增值率＝（期末所有者权益总额／期初所有者权益总额）*100％，若大于108%最佳，反之小于100%。
（4）、销售收入状况：主要从近三年的连续增加来判断企业的经营状况的。
四、提高财务数据流动性的几种思路
1、减少企业负债方法
作为银行，则认为企业应该循序渐进地发展，希望企业的贷款增长、自有资金增长、销售收入增长、利润增长都能有机协调进行。如果企业负债已经比较高了，又要靠继续贷款寻求更大的发展，途径有三：增加自有资金即资本金；企业重组； 调整负债结构，降低银行负债比例。
2、降低资产负债比率方面
流动资产与流动负债对比，流动资产就应该大于流动负债，至少新增流动资产应大于新增流动负债，否则银行会调查其产生的原因，有挤占挪用现象的则不予贷款。
可以关注一下财务报表，如应收账款与其他应收款，应付账款与其他应付款，同一个客户的收付，应该销帐时因误发生在资产与负债的两方反映的事是财务上常见的问题。及时核销资产与负债的数据，也是降低资产负债比率的一个方面。
3、提高财务现金流动方面
可从六个方面加速提高财务的流动性：管理费用比直接材料和人工更好削减，对公司赢利性迅速产生效果；清理不再具有生产力的资产，把钱花在资产上的理由是能制造收入；有效地监测应收账款，确保公司以适当的方式快速收款；尽可能与供应商谈加长应付帐款时间，以便资金能多留时间在公司周转；减少股东支取不是用于公司经营目的的资金；分析公司不同产品和服务的赢利性，看看哪些产品和服务可能合理地提高价格，市场变化了，成本提高了，价格可能也需要调整。
4、关注应收账款与存货的合理性
若应收账款及存货与去年同期相比有明显变化，而销售收入未能相应变化，银行就会引起关注，需调查原因供贷款决策参考。而企业融资也应该考虑是否能承受因融资而需要增加贸易往来的税收成本。
总之，一份规划合理的、逻辑清晰的财务报告可以直观的用数据展现公司的经营状态，对提升公司的授信额度和信誉级别至关重要。
五、增加银行资金流通记录，推进银行信用。
企业不但要用正常经营的现金流和结算业务在银行按传统方式积累信用，而且要用企业在生产经营中的现金流和结算业务到银行创造信用。
例如公司支付一笔货款，最直接的方式是从银行账户转账或汇兑。但为了在银行积累信誉，可以采用全额保证金签发银行承兑汇票的方式处理，既支付了货款，又节约了财务费用，更为重要的是创造了在银行的信用。本来这些业务是可以没有的，是企业为银行创造的业务机会，对银行有利，对企业也有利。企业要从银行获得贷款就必须建立自己在银行的信誉。
六、灵活运用各类融资业务品种。
各公司开展融资工作前在充分考虑实有资产的可用率情况，评估各种担保方式、融资成本等因素对融资工作的影响外，宜综合的、机动灵活的采用多种融资方式或方式组合各公司的经营范围、方式不尽相同，所以采用的融资业务类型也亦不同。
能够完成融资指标的主要原因是：融资方式运用需较为灵活，以企业自身特点将资金流动性加大，为了迎合各商业银行的需求，办理全额汇票等方式为办理短期流贷打下基础。同时也控制了资金运营风险（全额承兑汇票相比直接支付货款来讲，使企业增加相应控制权的同时也增加了银行的存款量与信用，商业承兑汇票与银行承兑汇票相比流动性能相对要弱）。
由此我们认为：融资方式或方式组合选择的依据是根据自身的条件、目标结合各种融资方式的具体特点来进行，如：
长期贷款――需相对长期稳定且规模较大的项目；资金稳定，融资成本低，资金成本高。
短期贷款――需相对稳定的项目；资金较稳定，融资成本高，资金成本较低。
票据业务――需相关业务合同；资金不稳定，融资成本低，资金成本低。
信用证业务――需相关业务合同；资金不稳定，融资成本低，资金成本低。
七、做好资金周转计划，合理配置融资到期日。
做好资金周转计划，使企业资金有效的流动与运转是企业运营过程中的一个重要内容。对于融资工作来讲，贷款到期日是资金周转的关键点。有效计划到期还款的资金使用情况，为企业的资金周转减缓一定的压力，在条件允许的情况下可计划分散到期还款日期，创造资金流转与运营的良性循环环境。
公司融资在多笔融资共存的情况下，应根据公司资金流回特点配置到期时间，最好不选用年底到期。资金均衡流动的公司可考虑平均分散到期日，资金集中流回的公司适度匹配融资到期日。通过加强到期资金的规划管理，为预防不可测资金短缺的风险垫定基础。

msdc2008

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