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[财经新闻] 中投公司董事长楼继伟:大宗商品成中投投资重点 [复制链接]

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    9 小时前
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    [LV.Master]伴坛终老

    发表于 2009-10-29 08:51:38 |显示全部楼层


    2009-10-29 01:46   张志伟 马红雨   证券日报

    中投公司董事长楼继伟(资料图)
      10月28日清华大学经济管理学院主办了“2009清华管理全球论坛”,本次论坛的主题为“全球经济复苏与企业重振”,与会的专家学者及世界知名企业家各抒己见,为世界经济的发展走向建言献策。中国投资有限公司(下称中投)董事长、清华大学经济管理学院顾问委员会委员楼继伟透露,“危机之后,大宗商品价格出现理性回归,具有长期投资的价值,成为中投公司投资的重点。”

      楼继伟表示,今年二季度以来,金融市场逐步趋稳,实体经济下滑的速度放缓,市场信心开始恢复,发达国家制造业PMI指数连续上涨,中国的出口新订单指数升至十三个月来的新高,以美元标价的石油等大宗商品价格触底回升。进入10月以来,国际原油价格走势从70美元关口持续上涨,最高突破了80美元,适时投资大宗商品可以规避美元汇率风险,对资产保值增值大有裨益。

      在全球经济触底回升态势日渐明确之时,中投今年的投资相比去年更加积极。而其在全球投资组合也有所调整,更多地投向资源行业大宗商品和地产项目。单9月份一个月,中投就四次出手,出资46.89亿美元。中投向实业投资的转变,可以将自身的资产与资源相挂钩,这对于未来面临的资产稀释和通货膨胀问题,在战略上讲,是一个十分必要的选择。

      谈及为何对大宗商品青眼有加时,楼继伟解释称,金融危机之前大宗商品价格处于高位,是最为明显的泡沫资产,不具有长期投资的价值,现在随着资产价值的破裂,很多企业具有了长期投资的价值。他认为,目前中长期通胀预期的存在,主要货币价值要跌到一个新的平衡点,投资大宗商品可以起到对冲作用。

      楼继伟表示,2008年对机构投资者而言是一个非常困难的一年,特别是此前全球股票市场和大宗商品价格持续五年上涨,大多数机构投资者将基金更多的配置到股票、对冲基金、大宗商品的高风险产品,因此2008年危机以来机构投资者损失比较大,不少机构损失超过20%,但中投不同于对冲基金,不会迅速地频繁地买入、卖出所持有的资产。

      在这场席卷全球的金融危机中,主权基金也遭到了一定的冲击。一向以大手笔著称的迪拜主权基金IstithmarWorld已逐渐停止投资活动,并且可能因为负债过度而成为首只被清盘的主权基金。作为中国唯一的主权投资基金中投受的损失是比较小的,相对全球各主权基金投资的平均损失程度要小很多。主要原因来自于我国主权投资基金采取了比较稳健、保守的资产配置和投资策略,也有赖于过去两年危机发生之前,管理层对投资进度的把握是有限度的,所以损失非常有限。

      中投2008年年报显示,在全球经济环境极度恶化的2008年,中投公司净利润为231.3亿美元,资本回报率依然达到了6.8%。楼继伟表示,作为主权投资基金在市场变化过程中,是严格执行资产配置再平衡政策的。“在股票市场价格上涨较多、资产组合中持有的股票超过一定配置比例时开始减持股票。我们目前做的也是按市值分析我们的配置结构。在股票价值额大幅下跌时积极买入,以保持股票的持仓比例,和短期投资者恰恰相反,跌了才买,涨了就抛,不是频繁炒作。这样做有利于维持资产组合的平衡,低买高卖,自行实现控制投资的风险。对市场而言,长期投资者是稳定市场的重要力量。”楼继伟认为。
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    发表于 2014-1-10 14:20:05 |显示全部楼层
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