本帖最后由 柳之 于 2012-8-25 11:59 编辑
1Z101000 工程经济基础
1Z101000 工程经济基础知识体系
静态经济评价指标（R;Pt ;,Pd ;利息与偿债备付率）
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动态经济评价指标（Pt’; FNPV; FIRR; FNPVR）
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1Z101010掌握现金流量的概念及其构成 1．知识体系 1.全面、形象、直观地反映经济系统资金运动状态2.现金流量三要素：现金流量的大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）、作用点（资金的发生时间点）。
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作用及
表示 2. 知识要点 现金流量 现 金 流 量
| 定义
| 在进行工程经济分析时，可把所考察的对象视为一个系统，相对于系统整个期间各时点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量，其中流出系统的资金称为现金流出，流入系统的资金称为现金流入，现金流入与现金流出之差称为净现金流量。
| 构成 要素
| 1产品销售（营业）收入=产品销售量（或劳务量）×产品（劳务）单价 2投资（建设投资和流动资金） 3经营成本=总成本费用—折旧费—维简费—摊销费—利息支出 4税金（增值税、营业税、消费税、城建税、教育费附加、资源税、房产税、土地使用税、车船使用税、印花税、固定资产方向调节税、所得税）
| 现金流量表示方法
| 财务现金流量表
| 1项目财务现金流量表；2资本金财务现金流量表；3投资各方财务现金流量表；4项目增量财务现金流量表；5资本金增量财务现金流量表；要能看懂会应用。
| 现金流量 图
| 掌握“三要素”与画现金流量图 “三要素”：1现金流量大小（现金数额） 2方向（现金流入或流出） 3作用点(现金发生的时间点) 说明： 1．横轴为从0到 n的时间序列轴，一个刻度表示一个计息期，可取年、半年、季获月等；0表示起点，n表示终点。 2．时间轴上除0和n外，其他数字均有两个含义：如2，既表示第2个计息期的终点，有代表第3个计息期的起点。 3．纵向的箭头表示现金流量，对投资者而言，箭头向上表示现金流入，表示收益，现金流量为正值；箭头向下表示现金流出，表示费用，现金流量为负值。 4．箭线的长短代表现金流金额的大小，并在各箭线上下方注明数值。
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某建设项目投资总额为1000万元，建设期三年，各年投资比例分别为：20%、50%、30%，项目从第四年开始产生效益，每年的净现金流量为300万元，项目计算期十年，在最后一年可收回固定资产余值及流动资金100万元。则该项目的现金流量图为（ ）
知识要点：1Z101013现金流量图的绘制方法 答案：C 解题思路：在画现金流量图时，注意现金流量三要素：现金流量的大小、方向（流出或流入）及作用点（现金发生的时间电）。 解题技巧：在画现金流量图时，投资一般画在年初，收益一般画在年末，箭头向上表示受益（现金流入），箭头向下表示支出(现金流出)，箭头上方（下放）注明现金流量的数值。现金流量图画得正确与否是正确进行资金等值计算的前提。画现金流量图时一定要注意全面，不要有漏项。同时要注意区分年初与年末。 1Z101080熟悉资金的时间价值概念及其相关计算 1．知识体系 资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。
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1.与采用复利计算利息的方法相同。2.利息额的多少是衡量资金时间价值的绝对尺度，利率是衡量资金时间价值的相对尺度。
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1.单利计算：仅用最初本金计算，不计在先前利息周期中所累积增加的利息。2.复利计算：用本金加上先前计息周期所累积利息总额之和计算。注意：正确选取折现率；注意现金流量分布情况。3.名义利率(r)与实际利率(ieff)：r=i×m,
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1.不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。2.等值基本公式： （F/P，i，n） （P/F，i，n）（A/P，i，n） （P/A，i，n）（F/A，i，n） （A/F，i，n）影响资金等值因素：金额的多少、资金发生的时间、利率的大小。3.贷款利息计算方法有单利法和复利法之分，公式不同。
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2．知识要点 （1）资金的时间价值 资金的时间价值
| 定义
| 资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。
| 利息与利率
| 利息
| 利息I=目前应付（应收）总金额（F）－ 本金（P） (绝对尺度，常被看作是资金的一种机会成本)
| 利率
| | 注意决定利率高低的因素
| 1利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动； 2在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况； 3借出资本要承担一定的风险，而风险的大小也影响利率的波动，风险越大，利率也就越高； 4通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值； 5借出资本的期限长短，贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率也就高；反之，贷款期限短，不可预见因素少，风险小，利率就低。
| 概念
| 1利率（折现率） 2计息次数 3现值 4终值 5年金 6等值 7单利法 8复利法
| 计算 公式
| 公式名称
| 已知项
| 欲求项
| 系数符号
| 公式
| 一次支付终值
| P
| F
| （F/P，i，n）
| F=P（1+i ）n
| 一次支付现值
| F
| P
| (P/F，i，n)
| P=F(1+i)－n
| 等额支付终值
| A
| F
| (F/A，i，n)
| | 偿债基金
| F
| A
| (A /F，i，n)
| | 年金现值
| A
| P
| (P /A，i，n)
| | 资金回收
| P
| A
| (A /P，i，n)
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（2）相关概念解释 1．利率（折现率）：根据未来现金流量求现在的现金流量所使用的利率称为折现率。 2．计息次数：项目整个生命周期计算利息的次数。 3．现值：表示资金发生在某一特定时间序列始点上的价值。 4．终值：表示资金发生在某一特定时间序列终点上的价值。 5．年金：某一特定时间序列期内，每隔相同时间收支的等额款项。 6．等值：不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金成为等值，又叫等效值。 7．单利法：计息时，仅用最初本金来计算，先前累计增加的利息不计算利息；即常说的“利不生利”。 8．复利法：计息时，先前累计增加的利息也要和本金一样计算利息，即常说的“利生利”、“利滚利”。
利息的计算 其中：In——第n期利息；P——本金；F——期末本利和；i——利率；n——计息期。 1．某人每年年末存入银行5000元，如果存款利率为8%，第五年末可得款为（ ）。 A．29 333元 B．30 500元 C．28 000元 D．31 000元 知识要点：1Z101083等值的计算（年金终值的计算） 解题思路：按等额支付序列（年金）终值公式：F=A[（1+i）n-1]/i 式中：F——终值；A——等值年金。 解题技巧：对于本题F=A[（1+i）n-1]/i=5000[(1+0.08) 5-1]/0.08=29333元 式中：F——终值（第五年末可得款额）；A——等值年金（年存入款额）。 故A为正确答案。
2．某企业第一年初和第二年初连续向银行贷款30万元，年利率10%，约定分别于第三、四、五年末等额还款，则每年应偿还（ ）万元。 A. 23.03 B. 25.33 C. 27.79 D. 30.65 知识要点：1Z101083等值的计算（年金终值与资金回收的计 算） 解题思路：考查资金等值换算的灵活应用，对于一个复杂现金流量系统的等值计算问题。为了简化现金流量，一般情况下先将已知现金流量折算到一点。 解题技巧：本题首先画现金流量图，年初现金流量画在上一期末，年末现金流量画在本期末。本题既可以将已知现金流量折算到第二年末，也可以折算到第五年末。如果折算到第二年末，则相当于两笔贷款在第二年末的价值为30（1+10%）2+30（1+10%）=69.3万元。然后再看还款现金流量，这相当于年初借款69.3万元，然后在连续三年末等额偿还。已知现值求年金，用资本回收系数 答案：C A=69.3×（P/A，10%，3）=69.3× 3. 某人存款1万元，若干年后可取现金2万元，银行存款利率10%，则该笔存款的期限（ ） A. 10年 B. 小于8年 C. 8~10年之间 D. 大于10年 答案：B 知识要点：1Z101083等值的计算（利用复利终值公式求计息期n的计算） 解题思路：利用资金等值换算公式。即利用复利终值公式 F=P（1+i）n ,求n. 解题技巧：由复利终值公式可知（1+i）n=F/P ，F=2，P=1，i=10% （1+10%）n=2/1=2 当n=8时，（1+10%）8=2.143>2，而（1+i）n是n的增函数，所以n<8。
4.若i1=2i2，n1=n2/2，则当P相同时，（ ）。 A．（F/P，i1，n1）<（F/P，i2，n2） B．（F/P，i1，n1）=（F/P，i2，n2） C．（F/P，i1，n1）>（F/P，i2，n2） D．不能确定（F/P，i1，n1）与（F/P，i2，n2）的大小 答案：A 知识要点：1Z101083等值的计算（一次支付终值的计算公式的应用） 解题思路：本题考察公式F=P（F/P，i，n）=（1+i）n 的记忆熟练程度。 解题技巧：对于本题（F/P，i1，n1）=（1+i1）n1 （F/P，i2，n2）=（1+i1 /2）2n1 =[1+ i1 + （i 1 /2）2]n1 所以（F/P，i1，n1）<（F/P，i2，n2）。
5. 下列等式成立的有（ ） A（F/A，i，n）=（P/F，i，n）×（A/p，i，n） B（P/F，i，n）=（A/F，i，n）×（P/A，i，n） C（P/F，i，n）=（P/F，i，n1）×（A/F，i，n2），n1+n2=n D（A/P，i，n）=（F/P，i，n）×（A/F，i，n） E（A/F，i，n）=（P/F，i，n）×（A/P，i，n） 答案：B、D、E 知识要点：1Z101083等值的计算 解题思路：主要考查资金等值计算公式的含义，（F/A，i，n）表示将各年的年金折算到终点时使用的系数。此时年金和终值等价；（P/F，i，n）表示将终值折算为现值时使用的系数。此时现值和终值等价；（A/p，i，n）表示将现值分摊到各年所使用的系数。此时年金和现值等价；（A/F，i，n）表示将终值分摊到各年所使用的系数。此时年金和终值相等。 解题技巧：答案A：等式左边表示将年金折算到第n年末的终值；等式右边表示先将终值折算为现值，然后将现值分摊到各年；等式左边为终值，右边为年金，因此等式不成立。 答案B：等式左边表示将终值折算为现值；等式右边表示先将终值分摊到各年，然后将各年年金折算为现值；等式左边为现值，右边也为现值，因此等式成立。 答案D：等式左边表示将现值分摊到各年；等式右边表示先将现值折算为终值，然后将终值分摊到各年；等式左边为年金，右边也为年金，因此等式成立。 答案E：等式左边表示将终值分摊到各年；等式右边表示先将终值折算为现值，然后将现值分摊到各年；等式左边为年金，右边也为年金，因此等式成立。 故选B、D、E. | 
发表于 2012-8-24 16:25:04
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发表于 2012-8-24 18:49:44
