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发表于 2012-3-6 13:07:10 |只看该作者 |倒序浏览

资金管理的艺术

投资是一门艺术，而投资的艺术归根结底是资金管理的艺术，
股票投资十分简单，最关键的就是成本，而时机其实就是成本，如果你有本事能比市场的平均成本要低，就永远立于不败之地。既然波动是市场风险所在，那么相应地就提供了利用市场的风险，利用一切值得利用的波动把持有成本往0甚至负数干下去的机会。
缠的第一句话，时机其实就是成本，如某个个股级别大一点下跌趋势背驰了，你满仓介入后的当下就是时机，后面不破背驰点即边界点，不用退出，介入就是正确的。
这里先引入一个理念，摩擦成本为零的理念即在你用收敛点进行买卖系统N次交易摩擦当中，你都能保住本金不亏的理念，比如你十次操作，三次小亏，三次小赚，三次持平，不会亏钱，而一次大赚即为赚钱。而这次赚钱，也同样在摩擦成本为0的基础上把成本不断往下打，不断提高效率，如果股价番二倍，而你实际操作却可以番四倍等。
缠的第二句话，既然波动是市场风险所在，那么相应地就提供了利用市场的风险，利用一切值得利用的波动把持有成本往0甚至负数干下去的机会。
满仓介入后不破背驰点了，那么介入就是正确的，说明后面走势是上涨的。再利用市场的波动，后面不断利用小级别收敛点高抛低吸，如每次20%或50%资金打短差把成本不断往下降，留一大部份资金是因为看到的所谓的“背驰”，结果股价还在涨，不至于中途下马而仍有资金在场。如果股价次级别或以下背驰处下来了，则同样以短差的资金利用小级别回抽进行低吸，成本第一次降低，如原进场的成本是8元，现在却可能是7.90元等，这样的操作肯定是在赚钱的模式下进行的，因为你的当初介入不破背驰点，本身就是正确的，当下你持有的成本在7.90元，而实际的股价可能在9元处，虽然不在最高点如9.20元处。利用一切值得利用的波动把持有成本往0甚至负数干下去的机会，就是利用短差机会，利用中枢震荡等不断把成本降低，N次操作后，你的成本可能为0或负数，而股价却可能在16元或24元等，直到本级别出卖点为至，把手里的股票全部抛掉，实现一次完美操作。而所有的操作均不存在追高追涨的可能，只有回抽次级别或更小级别收敛等介入的机会。抛出比再次回补的股价高即算成功。那怕是回抽的点你回补后还在下跌，但你的成本总体是降的。经过N次不断操作后，如果这次赚钱的机会，股价是番番，你的资金却可能不是番番的问题，却可以三番或多番等。如果操作的个股是强势黑马，那么将赚的更多。
当然如果多股轮番操作，实现轮动交易，操作方式相同，高抛低吸，保留半仓以上资金在场，而另外仓位利用短差，利用个股间的轮动，把成本降低，把原个股抛掉后的空闲时间利用出来。注意这里存在另外个股介入错误的可能，即要存在边界退出，要带上套，保护性措施，介入却亏损控制在小范围内。
投资追求的是长期稳定获利，并不是天天想抓什么涨停之类的玩意，或介入必涨之理，畏敬市场，风险无处不在。