考前冲刺：2010年《中级财务管理》练习（三）

勇者无敌

1. 对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，收益率的标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。(　)
[答案] 对
[解析] 收益率的标准离差率是相对数指标，无论各方案的期望值是否相同，收益率的标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。
[该题针对“风险衡量”知识点进行考核]

2. 如果投资比例和各项资产的期望收益率不变，但组合中各项资产收益率之间的相关系数发生改变，资产组合的期望收益率就会改变。(　)
[答案] 错
[解析] 资产收益率之间的相关系数的改变会影响组合风险的大小，但不会影响组合预期收益率，所以只要投资比例不变，各项资产的期望收益

率不变，资产组合的期望收益率就不会发生改变。
[该题针对“资产组合的风险与收益”知识点进行考核]

3. 根据财务管理的理论，必要投资收益率等于期望投资收益率、无风险收益率和风险收益率之和。(　)
[答案] 错
[解析] 正确的公式应是：必要投资收益率=无风险收益率+风险收益率。
[该题针对“资产收益的含义和计算”知识点进行考核]

4. 证券市场线反映股票的必要收益率与β值(系统风险)之间的线性关系;而且证券市场线无论对单个证券还是投资组合都是成立的。(　)
[答案] 对
[解析] 证券市场线就是资本资产定价模型的图示形式，它能够清晰地反映必要收益率与其所承担的系统风险(β系数)之间的线性关系。它对于

单个证券或投资组合都是成立的。
[该题针对“资本资产定价模型”知识点进行考核]

5. 证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数。(　)
[答案] 错
[解析] 只有在证券之间的相关系数为1时，组合的风险才等于组合中各个证券风险的加权平均数;如果相关系数小于1，那么证券组合的风险就小于组合中各个证券风险的加权平均数。
[该题针对“资产组合的风险与收益”知识点进行考核]