TA的每日心情 | 奋斗 2017-9-21 11:07 |
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签到天数: 94 天 [LV.6]常住居民II
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八、申请世界银行ifc无担保抵压融资战略
世界银行国际金融公司(ifc)成立于1956年,其宗旨是促进发展中国家私营部门投资,从而减少贫困,改善人民生活。ifc采用商业银行的国际惯例进行操作,投资于有稳定经济回报的具体项目。现在主要通过三种方式开展工作,即向企业提供项目融资、帮助发展中国家的企业在国际金融市场上筹集资金及向企业和政府提供咨询和技术援助。中国目前是国际金融公司投资增长最快的国家,而且还是国际金融公司第九大投资国。截至目前,国际金融公司共承诺投资了38个中国项目,项目总投资为31亿美元。其中国际金融公司投入约12亿美元。ifc通过有限追索权项目融资的方式,帮助项目融通资金。ifc通过与外国投资者直接进行项目合作、协助进行项目设计及帮助筹资来促进外国在华投资。项目融资概念在中国相对较新,我们在为中国积极开发海外银团贷款市场方面起着带头作用。通过项目融资方式ifc将帮助企业拓宽融资渠道,使企业熟悉国际机构的规范及其对透明度的要求,并且帮助建立法律制度及合同框架范本,以便有更多的项目得以进行。促进本土非国有部门的发展。国际金融公司正在积极地帮助中国本地的土生土长的民营企业进行融资,来支持非国有企业和私营企业的发展。注重向中国中西部进行投资。从1994年起,为响应中国政府扩大在中国西部业务活动的要求,ifc将四川省定为试点。乐山振静皮革有限公司的融资项目是国际金融公司在中国本土民营生产领域的第一个投资项目。目前国际金融公司已经在中西部投资了8个项目,另外还有几个项目正在积极准备之中。鼓励发展基础设施行业。中国基础设施的缺乏已经成为可持续经济发展的主要障碍。ifc将继续鼓励基础设施行业向资本市场开放的策略,并投资于基础设施试点项目,并希望此试点项目在将来起示范作用。支持国有企业改革。为响应中国政府的国有企业改革重点战略,ifc对国有企业重组、商业化及所有权结构改制提供积极支持。国际金融公司希望和那些已经具有相当规模和处于所属行业领先地位的企业合作,ifc十分注重企业管理层的素质,在ifc看来,管理者应该是高瞻远瞩、经验丰富的领导者和开拓者。其它具体量化指标如下:企业中明确的国有股权应小于50%。企业的性质可以是乡镇企业、民营股份公司、三资企业;企业现有的总资产应在1.5亿元人民币以上,并且有过去3年持续盈利的业绩。计划投资或融资的扩建项目的总投资规模在8000万元人民币以上;企业的主营业务在行业中居领先地位,包括成熟的产品和技术、合理的销售网络及稳定的市场;企业有长期发展的战略,目标明确,愿意采用明晰的财务会计制度并遵循国际高标准的经营规则。向国际金融公司申请融资并没有标准的申请表。凡是想建立一个新企业或扩建现有企业的中外公司或企业家均可直接与ifc联系,该机构尤其欢迎在项目初期即与ifc接触。ifc收到项目企业的项目建议书后便可在北京洽谈。当然,为了融资企业少走弯路,融资企业也可以聘请谙熟ifc操作业务的专业机构进行专业操作。国际金融公司的投资和融资都是中长期的。ifc可以为一个项目提供全面的金融服务,在提供贷款的同时可以考虑股本投资。在股本方面:ifc从来只作为小股东,一般不能持有公司总股本的15%以上;在股份比较分散的企业中,ifc不能成为单一最大的股东;ifc不直接参与企业的日常管理;ifc是长期股本投资者,持股时间一般是8至15年;ifc希望公司在适当时机上市,国际金融公司以出售股权形式退出。在贷款方面:ifc可以提供任何一种硬通货币的贷款,包括间接的人民币贷款;贷款按市场利率确定,没有补贴;ifc只提供长期贷款,期限可以长达15年;ifc的贷款有相当长的宽限期,最长可长达4年;企业可以用项目自身的资产做贷款的担保;ifc不需要政府担保。按照正常的项目运作程序,ifc要求项目建议书包涵以下几个方面:项目简要介绍;项目发起人、股东方、管理和技术支持;项目发起方的背景;项目发起方的业务,包括近三年的财务报表;项目发起方的主要股东和管理人员的简历;市场和销售安排;市场的基本情况:产品用途,本地、国内和出口市场的目前容量、增长率、价格变化等;生产能力,生产成本,单位销售价格;产品的客户情况,销售渠道及市场份额预计目前市场竞争情况;类似产品进口的关税和管制情况;影响产品市场的主要因素。技术可行性、人员、原材料供应和环境;项目计划采用的生产工艺;与其他伙伴公司合作的安排;项目的人员培训和关键技术的保证;当地的劳动力和基础设施状况;生产成本和费用的分类数据;原材料供应的来源、价格、质量;生产设施与原料供应、市场、基础设施的关系;计划生产设施的规模与现有同类生产设施的比较;生产设施的环境因素和应对措施;投资预算、融资计划和效益分析;项目投资和资金安排;项目的资金结构,股东股本投入、股东贷款、银行融资数额;希望ifc与银团的参与方式,股本、贷款或两者兼有;项目的财务预测,包括生产、销售、资本和负债、利润、资金流动、效益和回报预测;影响效益的主要因素;政府支持、管理和审批;当地的产业政策和投资方向对项目的影响;当地对该项目可以提供鼓励措施和支持;该项目对当地经济的贡献;该项目需经过的审批手续和时间;项目准备和进展的时间表。
九、融资租赁战略
根据国际统一私法协会《融资租赁公约》的定义,融资租赁是指:出租人根据承租人的请求及提供的规格,与第三方(供货商)订立一项供货合同,要求出租人按照承租人在与其利益有关的范围内所同意的条款取得工厂、资本货物或其他设备(以下简称设备)。并且,出租人与承租人订立一项租赁合同,以承租人支付租金为条件授予承租人使用设备的权利。融资租赁具有许多特点:融资租赁是一项至少涉及三方当事人——出租人、承租人和供货商,至少由二个合同——买卖合同和租赁合同构成的自成一类的三边交易。这三方当事人相互关联,两个合同相互制约。拟租赁的设备由承租人自行选定,出租人只负责按用户的要求给予融资便利,购买设备,不负担设备缺陷、延迟交货等责任和设备维护的义务;承租人也不得以此为由拖欠和拒付租金。全额清偿,即出租人在基本租期内只将设备出租给一个特定的用户,出租人从该用户的租金总额应等于该租赁交易的全部投资及利润,或根据出租人所在国关于融资租赁的标准,等于投资总额的一定比例,如80%。换言之,出租人在此交易中就能收回全部或大部分该项交易的投资。不可解约性,对承租人而言,租赁的设备是承租人根据自身需要而自行选定的,因此,承租人不能以退还设备为条件而提前中止合同。对出租人而言,因设备为已购进商品,也不能以市场涨价为由而在租期内提高租金。总之,一般情况下,租期内租赁双方无权中止合同。设备的所有权与使用权长期分离。设备的所有权在法律上属出租人,设备的使用权在经济上属承租人。设备的保险、保养、维护等费用及设备过时的风险均由承租人负担。基本租期结束时,承租人对设备拥有留购、续租或退租三种选择权。由此可见,融资租赁集融资融物于一身,是一种采用融物形式的融资方式,具有浓厚的金融业务色彩,因而被看作是一项与设备有关的贷款业务。当企业需要筹措设备时,可以考虑采用融资租赁方式,通过租赁公司租赁进口设备来代替融资购买设备,从而达到融通资金、改善公司财务结构的目的。融资租赁的基本形式又称直接融资租赁,在此基础上,结合某一信贷特征而派生出一些其他形式,如转租赁、售后回租、杠杆租赁等,使融资租赁的运用更为多样、灵活。 |
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