股指期货门槛确定50万 禁止非现场开户

嫦娥一号

2010-02-09 02:25   张欢   上海证券报

　　中国证监会、中国金融期货交易所等部门8日正式发布《关于建立股指期货投资者适当性制度的规定(试行)》及配套文件(全文见B2)，确定投资者开户资金门槛为50万元，并必须临柜开户，个人信用报告由人民银行征信中心出具。

　　证监会有关部门负责人介绍说，《关于建立股指期货投资者适当性制度的规定(试行)》及配套文件自1月15日征求意见开始，有关部门共收到反馈意见52条。其中，关于期货公司、证券公司及其他机构的意见17条，个人投资者35条。

　　对此，有关部门在制度实施、操作性及禁止非现场开户等方面采纳了相关建议。

　　制度实施方面，主要涉及期货公司和证券公司的分工。有意见提出，证券公司是投资者适当性制度诸多环节的落实主体，应当明确其在相关业务中的分工。有关部门采纳了该意见，在中金所《实施办法》中增加期货公司、证券公司业务对接要求，并规定期货公司对证券公司的相关业务进行复核。

　　操作性方面，主要集中在适当性指标的具体理解和实施。有关部门采纳相关意见后，在《操作指引》中明确人民银行征信中心作为个人信用报告的权威出具机关。同时，在中金所《实施办法》硬性条件中明确，仿真交易的10个交易日为累计计算。

　　为保证适当性制度的实施效果，有关部门采纳相关意见后明确，期货公司和从事中间介绍业务的证券公司应当在其经营场所为投资者办理股指期货开户手续，即必须临柜开户，禁止非现场开户。

　　关于50万的开户资金门槛，证监会有关部门负责人表示，目前沪深300股指期货合约的合约面值大约为100万，按12%的最低保证金水平，考虑期货交易的基本风险控制要求，50万的资金门槛是合适的。

　　“高风险产品设定准入资金门槛是国际上比较成熟的做法，是对中介机构将适当的产品卖给适当的投资者的要求。设定最低资金要求可以较好地验证投资者的风险承受能力。”有关部门负责人说。

    -----------------------

    股指期货门槛确定50万 预计3月初可开户

　　股指期货推进工作又进一步。中国证监会8日宣布，股指期货投资者适当性制度将从即日起实施，投资者申请开户时保证金账户可用资金余额不低于50万元的门槛不变。另据业内人士透露，“投资者适当性标准实施方案指引”预计不日也将公布，正式开户可能要到3月初。

　　受到股指期货相关规则或将公布的传闻刺激，期指概念股昨日午后爆发。

　　细化开户硬性要求

　　此前，证监会于1月15日发布征求意见稿，就股指期货投资者适当性制度向社会公开征求意见。昨日，证监会正式发布《关于建立股指期货投资者适当性制度的规定(试行)》(下称“适当性制度”)。同一天，中国金融期货交易所(下称中金所)也发布了相关配套文件《股指期货投资者适当性制度实施办法(试行)》(下称“实施办法”)和《股指期货投资者适当性制度操作指引(试行)》(下称“操作指引”).

　　证监会相关负责人昨日表示，自1月15日向社会征求意见以来，“适当性制度”共收到反馈意见52条。其中期货、证券及其他机构的意见17条，个人投资者35条。

　　最终，证监会采纳意见并加以改动的主要有以下几方面内容：

　　首先，中金所发布的“实施办法”细化了欲开立股指期货交易的投资者硬性条件，将之前规定的“具有至少10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录”细化为“具有至少累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录”；

　　其次，鉴于期货公司对投资者提供的开户资质相关证明材料真实性较难以验证，“操作指引”中增加了投资者对自己提供材料真实性需负责的规定，投资者必须承担如实陈述自身情况的义务；

　　第三，在办理股指期货开户手续时，“实施办法”明确规定，期货公司和从事中间介绍业务的证券公司必须临柜开户，禁止非现场开户；

　　第四，在“操作指引”中明确了央行征信中心作为个人信用报告的权威出具机关。

　　初期保证金肯定高于12%

　　证监会没有采纳的意见主要涉及50万元资金要求和综合评估程序。有意见认为，50万元资金门槛过高，限制了一般散户的参与。对此，证监会负责人说，目前沪深300股指期货合约的合约面值大约为100万元，按12%的最低保证金水平，考虑期货交易的基本风险控制要求，“50万元的资金门槛是合适的。”他认为，股指期货是高风险产品，设定最低资金要求可以较好地验证投资者的风险承受能力。

　　该负责人强调，12%是最低要求，在推出初期肯定要更高，期货公司也要在中金所收取的保证金基础上再向客户收取保证金。周边市场在股指期货刚推出时，收取的保证金比例也比较高。

　　另外，想要开户，投资者还需进行综合评估(详见下文)，其中光证明文件就需提供数十份。对于“简化综合评估各项证明材料”的意见，证监会也没有予以采纳。该负责人称，综合评估效果的关键是要保证各项标准的可验证性，这些要求不会对真正有需求且符合条件的投资者造成障碍。

　　预计3月初可开户

　　分析人士指出，上述一系列制度的出炉，意味着监管层已允许符合条件的投资者开户。但投资者想要正式开户，可能还需假以时日。

　　在昨日发布的“适当性制度”中，证监会提出，期货公司应根据中金所制定的标准和指引，制定投资者适当性标准的实施方案，并报中金所和期货公司所在地中国证监会派出机构备案。

　　“开户工作估计至少要等到实施方案获批后才能进行。”一期货公司负责人预计，按正常流程，应该是在3月初能首批开户。

　　据悉，上周六中金所刚向部分期货公司下发了有关标准和指引的征求意见稿，并火速于上周日截止。上述期货公司负责人预计该指引很可能在今天发布。

　　该负责人称，春节前期货公司肯定来不及上报方案，在方案上报后，中金所等部门可能会对部分率先审批的期货公司进行抽查，“估计最终的开户情况是方案通过一家，开一家。”(东方早报)