创业板首日交易遭严控 开盘30分钟内走势成关键

嫦娥一号

2009-10-25 03:03     华夏时报
  
　　10月30日，首批登陆创业板的28家企业将在深交所挂牌交易。近期，面对即将上市的创业板股票，各方舆论由先前的上市必被爆炒转向了关注交易风险，毕竟平均发行市盈率高达55.7倍的首批创业板股票，加之新股上市必定大幅高开的光荣传统，使得以成长性为卖点的创业板股票上市后在二级市场上的成长空间广受质疑。

　　记者采访了多位业内人士，专家观点表现出了高度的统一，他们认为，高市盈率难以为继很长时间，股价或将出现价值回归的过程。
　　同期，监管层也再次出面表示，将严控创业板上市首日交易风险。
　　多种手段严防爆炒
　　9月23日，深交所发布通知，严控创业板上市首日交易风险。
　　通知中明确表示，为防范创业板上市首日交易风险，深交所将对上市新股施行三档停牌制度。为了遏制上市首日中可能出现的违法、违规现象，通知中特别强调，将严密监控创业板股票上市首日的交易，对通过大笔集中申报、连续申报、高价申报或频繁撤销申报等异常交易方式影响证券交易价格或证券交易量的账户，深交所将依据有关规定采取限制交易、上报中国证监会查处等措施。
　　同时，创业板的交易规则与主板市场保持一致，执行T＋1与涨跌幅10％（非上市首日）的交易规则，但交易创业板的股票，投资人需到所在证券营业部开通创业板市场交易权限后方能正常交易。
　　近日，中国证监会副主席姚刚公开表示，监管部门将采取多种措施严控创业板上市首日交易风险。
　　姚刚表示，创业板第一批选择成批发行和上市，就是希望形成板块效应，能够避免爆炒。深交所专门设置了针对创业板的监察部来跟踪整个交易情况，发现异常及时加以纠正，违法违规的要进行稽查和处罚，后续深交所还将保持这个高压的态势。
　　关注开市半小时换手率
　　渤海证券首席分析师石长青对记者表示：“创业板上市首日股价走势最大的可能性就是高开低走，毕竟市盈率在那摆着呢。如果开的稍微平一点，50％说不定还能平稳一段时间，如果开盘就涨100％以上，回落是必然的。”对于散户投资者，石长青建议还是缓缓再说吧。
　　世纪证券分析师吕丽华同样向记者表示了对创业板上市首日股价走势的担忧，她认为：“从今年新股上市规律以及新股中签者的心理状态看，高开低走的可能性是比较大的。保守估计过半数的新股将会像2004年中小板上市后一样，出现价值回归的过程。”
　　吕丽华表示，投资者可观察新股开盘后的前30分钟，因为这是一个非常重要的时间段，观察这个时间段内的换手率，看看有没有大单进出，这会显示出一些机构对于新股的方向性选择。但是我们还是建议中签的投资者在上市首日卖出新股，没有中签的也不要在第一天买。
　　Q&A
　　Q:开通创业板需要带什么材料？
　　A:带上身份证、沪深股东账户卡、磁卡到原开户营业部，签署风险揭示书，并且亲自抄录风险承担的那部分内容，就开通了。新开户也可以开创业板，很多券商只需要提前打电话预约就可以免90元的开户费。
　　Q:投资创业板有什么限制？
　　A:对投资者的进入门槛没有明确限制，即没有限制投资者的开户金额和每笔交易量。创业板原则上是要求2年以上，但是即使不具备2年投资经验，客户在营业部签署风险声明后仍有权开通交易权限。开立《深圳证券交易所证券账户》的自然人、法人及证券投资基金，均可参与创业板市场交易。
　　Q:创业板交易时间如何规定？
　　A:创业板市场交易日为每周一至周五。每交易日上午9：00至9：25为集合竞价时间；上午9：30至11：30，下午1：00至3：00为连续竞价时间。遇国家法定假日及本所公告的休市时间，创业板市场休市。
　　Q:创业板市场交易的证券品种有哪些？
　　A:证券品种有以下几种：1.股票；2.投资基金；3.债券（含企业债券、公司债券、可转换公司债券、金融债券及政府债券等）；4.债券回购；5.经中国证监会批准可在创业板市场交易的其他交易品种。
    创业板开户流程：
　　1、投资者应客观评估自身的风险承受能力，审慎决定是否申请开通创业板市场交易。
　　2、投资者要通过网上或到证券公司现场提出开通创业板市场交易的申请。
　　3、投资者应向证券公司提供本人身份、财产与收入状况、风险偏好等基本信息。证券公司将据此对投资者的风险承担能力进行测评，并将测评结果告知投资者。如果风险承受能力较弱，投资者应审慎考虑是否参与创业板交易。
　　4、投资者需按照要求到证券公司的营业部现场签署风险揭示书（未具备两年交易经验的投资者还应抄录“特别声明”）。交易经验超过两年的投资者，其创业板账户在2个交易日后就可开通；交易经验不足两年的，其账户要在5个交易日后才开通。
　　交易首日三档停牌制
　　为防止创业板首日遭爆炒，深交所对首日交易制订了一些特殊安排。当日某只股票的股价高于开盘20％时，即停止该股票交易30分钟，高于50％时，再停止30分钟。当股价高于开盘价80％时，则一直停牌到闭市前的最后3分钟，即14点57分。
　　基金首日尽量不交易
　　据媒体报道，根据深圳证券交易所近期的窗口指导，各基金公司要求旗下基金在创业板开市首日尽量少交易或不交易。业内人士表示，首批28家创业板公司的估值很高，交易所担心上市后股票价格会被人为地拉得更高。深交所新闻发言人称，还需要找市场监察部门了解情况。
　　创业板涨跌幅限制10％
　　创业板涨跌幅限制比例与主板保持一致，仍为10％。涨跌幅的价格计算公式为：涨跌幅限制价格＝（1?涨跌幅比例）?前一交易日收盘价。计算结果四舍五入至人民币0．01元。买卖股票的申报数量也应当为100股或其整数倍。
　　创业板风险特别提示
　　创业板的风险主要在于直接退市的相关规定、涨跌幅及企业运营情况等方面。根据规定，凡是被会计师事务所出具否定意见或无法出具意见的审计报告的创业板上市企业，将直接退市。同时，20％涨跌幅限制虽然利润率加大，但同时风险亦被放大。同时，创业板的公司规模比较小，概念化很强的公司业绩容易出现不稳定的情况，倒闭的风险会相对大，经营状况不太好的时候，会面临停牌的风险。