军工旅游两大板块 点燃国庆概念股(附股)

嫦娥一号

2009-08-24 10:58     东方财富
    [引言]今日表现最为出色的板块当属军工和旅游两大板块。由于国庆临近。资金开始围绕这两大板块炒作……


    ＝＝本文导读＝＝
    北京旅游封住涨停 旅游股走出普涨行情
    机构分析：A股将在震荡中走向“国庆行情”
    军工一向是基金重仓板块 9年兑现6次“九月涨”
    旅游行业：四大因素将推动旅游行业普涨 推荐9股
    军工行业：7月火热行情过去 短期趋于震荡 荐7股

    北京旅游封住涨停 旅游股走出普涨行情
    虽然暑期旅游高潮已近尾声，但旅游股依然热力十足，在北京旅游（000802）早盘封住涨停的带动下，两市旅游股表现活跃，走出普涨行情。
    除北京旅游涨停外，三特索道、西藏旅游、西安旅游、首旅股份、中青旅、丽江旅游涨幅均在6%以上、大连圣亚、ST张家界以及世博股份涨幅也都超过5%。
    招商证券认为，旅游板块目前存在阶段性的系统机会，行业回暖、利好政策预期、事件因素及补涨4大因素有望推动个股走出普涨行情。（全景 雷震）
    机构分析：A股将在震荡中走向“国庆行情”
    上周是沪深大盘迎来跌宕起伏的一周，三股指不但创出近九个月最大的日跌幅，也同时创出了五个半月以来的最大单日涨幅。机构分析一周的行情认为，由于政策面的坚定支持等因素，虽然后市不可避免继续震荡，但今年的“国庆行情”依然值得期待。   
　　股指大落大起
　　上周大盘跳空低开，走势呈现先抑后扬。连续跌破3000点、2900点整数关之后，股指震荡重心明显下移，周中沪指创出3478.01点以来的调整新低2761.40点，距离半年线仅一步之遥，11个交易日的跌幅达约20%，近六成交易个股击穿半年线。此后持续下跌蓄积的反弹动能快速爆发，多头策动百点长阳行情，权重股大力护盘，最终使沪指站稳2900点。
　　与前一周市场各方一致看空不同，上周沪指超跌反弹行至3000点关口，券商、投资咨询公司等卖方研究机构与基金等买方机构，对市场的研判形成了两个对立面：前者观点偏谨慎，认为中期调整行情已经确立，尽管短期盘面具有强劲的技术反弹需求，但判断本轮调整就此结束为时过早，市场V形反转的可能性不大；基金则在周中唱多并做多，保险资金在2800点下方也逐步介入，业内人士表示，其实上周多数基金就已在主动做多，加仓“抢反弹”。
　　数据显示，本周两市资金累计净流出约125.43亿元，已是第二周资金呈现净流出。从资金抄底介入的情况看，汽车、煤炭、石油等行业本周资金净流入较多，地产、金融、有色金属则净流出规模较大。
　　维稳指向进一步明确
　　近三周来，市场信心受到很大打击，恐慌情绪开始蔓延。由此，上周管理层维持股市平稳发展的政策指向进一步明确，同时也加快了维稳投资者信心的行动。
　　分析人士称，最近一周，央行继续释放下半年适度宽松流动性的信号，央票利率结束攀升、走势稳定，8月份新增信贷规模有可能从7月份3000多亿元的水平重新回到5000亿元以上。
　　此外，证监会批量发行基金，火线调动的近千亿元资金将在国庆60周年前入市维稳，消除流动性微调后投资者对市场资金供给的担心;银监会也宣布推出消费金融公司，刺激个人消费，建立完善的金融链条，拉动经济增长。
　　据统计，目前已经获批即将发行的新基金有7只，正在发行的新基金有13只。在正常情况下，9月底前将有20只新基金成立，按创新基金工银瑞信央企ETF比较低的募集规模36亿元计算，保守预计将能为市场注入超过700亿元的新增资金。
　　与新基金同时放行的还有基金公司专户理财“一对多”业务。此前专户业务只限“一对一”，客户最低投资门槛5000万元。“一对多”业务推出后，每个产品参与人数最多200人，每人最低购买额100万元，这使得基金公司专户业务急剧扩展。业内人士估计，基金专户理财100只产品的平均募集规模估计在2亿元左右，有望给市场带来200亿元左右资金。
　　“国庆行情”值得期待
　　国泰君安的分析报告称，通过此次调整，上半年资金推动的行情将转化为基本面推动的行情，从而使宏观经济数据左右盘面走势的力量大大加强。
　　报告表示，目前盘口杀跌已无理由，但中期看支撑市场大幅走强的因素也还没有出现。因此，近两个月大盘可能都将维持震荡整理格局。
　　兴业证券的研究报告也认为，经济大周期决定了股市向上的基本趋势。报告称，股市外部环境判断仍处于经济好、政策好的阶段；宏观经济回升趋势确立，年内看不到拐点；政策未到紧缩时，信贷仍有可能超预期。基于此，市场在震荡企稳后继续上行的可能性很大。机构同时认为，虽然后市不可避免地继续震荡，但今年的“国庆行情”依然值得期待。许多机构认为，下半年经济预期变得明朗，国庆节前大盘可能不会创新低，恐慌性行情结束，市场驱动力量从流动性转向业绩驱动的衔接过程，市场还会震荡，但投资者信心逐步得到恢复。
　　分析人士表示，政策面的支持也是“国庆行情”的一个现实根据。记者了解到，各大基金公司已上报证监会、正在待批的新基金估计在40只以上。国庆60周年前，证监会调集新增基金入场的资金规模将达到近千亿元。随着保险资金和社保基金重新抄底入市与申购基金，市场资金供应将非常充足。（经济参考报 方家喜）
    军工一向是基金重仓板块 9年兑现6次“九月涨”
　　近期,市场上流传“军工逢九必涨”神秘定律引人眼球——每逢9月,军工板块必然演绎一波上涨行情。记者就此统计最近9年的数据显示,其间有6年兑现了9月定律,2005年到2007年间的9月板块平均涨幅更达到同期大盘的8倍。
　　从一般意义上理解,军工股的9月行情与国庆有关,而今年时逢建国60周年大庆,“逢九必涨”的定律能否再次生效更令人期待。据悉,目前已经有机构锁定目标并潜伏入场,而8月的振荡调整,或许正给了9月这一军工热点更充分的酝酿空 间。
　　一向是基金重仓板块
　　记者统计了从2000年至2008年间军工板块9月走势与同期上证指数的数据,对比后发现:在9年中,只有2001年、2002年和2008年三年中,军工板块9月涨幅弱于大市。
　　从2005年开始的3年间,每逢9月军工板块必然大涨,在同期大盘只有-0.62%、5.65%和-1.15%收益的情况下,军工板块的涨幅分别达到7.92%、11.77%和11.53%,3年中9月的平均涨幅是大盘的8倍。
　　而到了2008年9月,大盘下跌4.32%,军工板块跌幅达到5.1%。对于这一年军工板块的“反9月行情”,行业分析人士解释称,军工板块一向是基金重仓的价值洼地。2008年因为看空大市,各基金公司在三季度时已纷纷减仓,至四季度时,主流资金撤出军工板块的迹象愈发明显。由此造成9月军工板块基金绝对持股数、相对持股比例均环比略降,成为跑输大盘的主要原因。
　　国庆前或“炫如烟花”
　　“历史可以重演,但轨迹不一定复制。”万联证券分析师吴振威如是评价“军工逢九必涨”规律,而据他的分析,今年是央企整合的关键年,又恰逢60周年国庆,未来9月至12月军工板块的行情值得期待。
　　这一观点也得到了摩根士丹利华鑫基金投资总监项志群的认同,他在接受记者专访时也表示,该板块目前的利好显而易见,周边局势不稳要求国家提升安全装备;充足的国力和完善的技术足以支持军工航天做大做强;而且近年来,该板块上市公司的资产整合进程也走在其他板块前面。
　　不过,一位扎根股市研究数十年的市场资深人士也对记者表示,军工股一到9月必涨是没有完全把握,不过预计今年比较特别,“因为60周年国庆大阅兵的关系,今年的军工板块会极具人气效应,但这一因素只是纯题材炒作,对股价推动的持续性有限。”他估计即将到来的军工行情或会像2008年奥运会之前的奥运股一样,炫如烟花,但寿命短暂。
　　基金潜入航空工业股
　　虽然国庆阅兵的题材刺激令今年9月定律成行的概率大增,但军工板块个股的表现在9月可能会出现分化。
　　记者在采访中了解到,目前大部分的基金公司都认为,国庆大阅兵这一题材必有内容,但从中长期角度来看,对军工板块的提振作用不大。因此,选股的关键还是要看产业结构调整的到位程度和板块个股自身优势的整合情况。由于军工板块的资产注入逐渐明朗,许多基金公司早已潜伏在那些具有竞争优势且相关政策预期的个股里面,其中以航空工业居多。
　　事实上,早在“9月定律”浮出水面之前,伴随着军工集团“谋定而动”的产业整合加快提速,军工股在今年7月份就曾演绎过一波行情,已一改前几个月的弱势,快速拉升,行业涨幅强于上证指数涨幅。数据显示,行业内强于上证指数的个股超过3/4,部分拥有核心盈利资产、具有资产注入的个股展开激进的行情演绎。
　　对此,有分析师建议,目前应尽量规避今年以来涨幅较高的军工股,“如中兵光电和西飞国际,基金等主力资金介入的可能性会相对小一点,毕竟这两只股票炒得太久了,除非有新的题材产生。”经记者统计,7月份涨幅最大的3只股票为航天动力、西飞国际和洪都航空。1月-7月涨幅最大的3只为四创电子、航天机电、航天长峰。而同期走势弱于上证指数的有6只股票,分别为航天信息、中国卫星、贵航股份、中航重机、北方创业和北斗星通。
　　昨日军工板块十大强势股
　　代码 名称 涨幅（% ） 收盘（元）
　　600480 凌云股份10.01 9.67
　　000710 天兴仪表8.17 8.34
　　600184 新华光7.29 17.67
　　002013 中航精机6.86 10.9
　　000733 振华科技6.58 10.04
　　000901 航天科技6.46 15.99
　　600482 风帆股份5.22 11.29
　　600391 成发科技4.57 23.32
　　600343 航天动力4.13 14.88
　　600855 航天长峰3.95 8.68
　　龙头分析
　　点评:西水
　　航天科技（000901）
　　昨日收于15.99元,+6.46%
　　鉴于公司向特定对象“航天科工”发行股份购买资产暨关联交易方案去年未获证监会通过,近期公告将在授权范围内继续推进本次重大资产重组相关工作。如果今年再度亏损,就将被“ST”,因此资产注入的需求显得更为迫切。股价自近20元跌至4元附近,但相关数据显示主流筹码一直未松动,特别是去年的四季度股东人数大幅减少,并在一季度后持续小幅减少,而基金似乎并不是其中的绝对主力,在东吴2家基金一季度大幅增仓后,二季度已退出,但汇添富开始小量介入,但对照K线图可发现,即使在二季度东吴基金大幅减仓之下,股价却仍然从10元稳步盘升至14.5元附近,其中最大的换手区域在11.5元附近。在遭遇股指暴跌后虽有所回调,单日换手迅速从10％以上减到1％左右,同时在30日均线附近的承接非常有力,显示筹码锁定程度已经非常之高,由于距离历史天价不过20％左右,而前期接受基金筹码的成本也在12元以上,在经历了暴跌洗礼后,有望重新步入盘升,对照基本面的变化,刷新历史天价应不是最终目标。
　　西飞国际（000768）
　　昨日收于13.90元,+2.81%
　　中航工业高层曾透露,在中航飞机挂牌后,整体上市工作也将启动,西飞国际有望成为未来中航飞机整体上市的平台,应会有进一步的优质资产注入。8月中旬已公告与美国古德里奇公司正式签订协议,将各持50%的股份建立两个合资公司,分别从事民用飞机短舱和起落架专业化生产。
　　自5月18日除权后30多个交易日内不管指数如何振荡,股价都在非常小的区间内波动,显示筹码高度锁定。其实复权价距创新高仅需10％,在指数屡创新高下并不难,一直引而不发,应是在等待更大题材,而基本面显示似乎只有指向“大飞机”。7月8日首放天量后,次日再现连续巨单扫盘,22亿元的成交列深市第一,涨停处屡现几百万股的扫盘,自此复权创出新高。中报尽管业绩不佳,但随后股价却再上平台,二季度人均持股增加1倍,7月29日股指暴跌中也能维持在平台之上,并在次日再度涨停,回报显示有基金再度大量买进。之后的回落更来自技术调整,而在股指真正暴跌中表现还较稳定,其间最大单日跌幅不过在7％左右,说明筹码兑现并不强烈,而在指数反弹中,归位较为轻松,短期最重要压力在15.5元,未来一旦突破该位置,更大的空 间将会打开。
　　个股关注
　　中国卫星（600118）昨日收于19.23元,+1.75%
　　二季报公布十大流通股东中基金占据8席,其中社保基金占据两只,一季度新进全国社保基金一一零组合,二季度全国社保基金六零四组合又进驻。公司卫星制造业务和卫星应用业务在未来2年将保持20%的增速,而且中长期的发展空 间巨大。公司未来将继续对大股东的卫星资产进行整合,支持业绩增长。未来5年-10年我国卫星产业将处于规模扩张的高潮时期,同时国家对自然灾害及资源勘探重视程度明显提高,卫星的发展和应用对国家战略日益重要。公司处于国内小卫星研制的垄断地位,预计未来3年公司业绩保持20%左右增长。未来的“十二五”规划,卫星发射数量仍将大幅增长。公司的卫星应用资产是国内卫星应用领域最好的资产之一,依托五院的绝对优势,公司的卫星应用业务将在市场竞争中处于前列。
　　中航光电（002179）昨日收于15.96元,+2.24%
　　一季报公布十大流通股东中基金公司占据7席,合计持有1319万流股。预计2009年1-6月归属于母公司所有者的净利润比上年同期增长范围在30%-50%。公司拥有完整连接器研发、制造和检测试验体系,是国内规模最大军用连接器制造龙头,也是国内同行业中规模最大同时具备研发制和生产光、电两类连接器产品专业化企业,并且在国内光器件细分市场中居于领先地位。公司军品客户包括中国航空工业第一集团公司及其下属公司等一系列国内军工企业,为国防科工委连接器产业核心骨干企业;民品客户包括华为技术公司、中兴通讯股份有限公司、艾默生网路能源公司和NOKIA等著名厂商。此外,根据国家规定,作为河南省2008年度第一批高新技术企业,公司自获得高新技术企业认定后三年内（含2008年）,所得税享受10%的优惠。
　　火箭股份（600879）昨日收于9.75元,+2.85%
　　该股为券商重仓股,二季报显示华夏证券持有974万股,占流通股本的2.41%。其十大流通股东中,保险公司占据3席,分别为中国人民财产保险股份有限公司、新华人寿保险股份有限公司和中国人寿保险公司。值得注意的是,该股的第一大流通股东为广发小盘成长股票型证券投资基金（净值，档案，基金吧）,持股数达到1031万股,占流通股本的2.55%。公司是中国航天科技集团公司旗下从事航天电子测控、航天电子对抗、航天制导、航天电子元器件专业的高科技上市公司,产品被广泛地应用于各类型号卫星、火箭运载工具,在国内卫星导航系统集成方面具有一定的垄断性优势,核心竞争力明显。另投资1400万元（占19%）参股“神舟软件”将拓宽经营领域,形成公司新的利润增长点,保持经营业绩持续稳定增长。
　　哈飞股份（600038）昨日收于15.34元,+3.09%
　　公司主营直升机及部件的生产和国际转包等,目前业务平稳增长,未来随着新型号进入生产阶段,公司业绩将加速增长。公司作为中航直升机公司的重要子公司,未来可能成为国内直升机整体上市的平台,发展前景广阔。未来5年-10年我国军工产业仍将稳定增长,直升机行业有较大发展空 间。公司主营直升机相关产品的生产,未来较长时期可保持持续快速增长。公司的国际转包业务处于试生产阶段,未来两年将形成公司的重要增长点,如果公司顺利整合国内的直升机行业,将大幅提升公司的战略地位和盈利能力。不考虑收购资产的影响,预计未来3年-5年公司业绩将保持25%以上的复合增长。国庆阅兵,有利于投资者对公司业务的进一步认识,从而支持股价上升。公司如果开始对中航直升机公司的资产进行整合,将大幅提升投资价值。 (新快报 张潇)
    旅游行业：四大因素将推动旅游行业普涨 推荐9股
    旅游板块目前存在阶段性的系统机会，行业回暖、利好政策预期、事件因素及补涨4大因素有望推动个股走出普涨行情，重点推荐华侨城、锦江股份、中青旅、丽江旅游、三特索道、金陵饭店、华天酒店、西安旅游、西安饮食。
　　公司最新动态：华侨城出售“天津华侨城”股权、上海欢乐谷8月8日试营业；金陵饭店完成增资新金陵项目；三特索道预计中期净利润下降30%；锦江股份与控股股东之间拟进行重大资产重组；峨眉山索道提价实施；北京旅游景区提价；西安饮食向西安旅游租赁招商局广场1.16万平米物业；港中旅拟向大股东出售旅行社业务；国旅IPO过会。
　　7月重要事件：华山景区不得超限额接待游客；西南客运主干网基本形成，将形成广州至东南亚的黄金；上半年桂林游客增长25%；黄山市申请成为首个国家现代服务业综合改革试点城市；鄂西生态文化旅游圈十二大重点工程投资超1200亿；产权式酒店纠纷，业主状告上海金冠酒店服务公司。
　　行业数据：入境游：6月，全国入境游客下降2%，其中外国游客下降10%，降幅进一步缩窄。国内游：上半年全国游客和旅游收入分别增长11.7%、10.6%；6月份，丽江游客增长32%，其他大部分省市也实现增长。出境游：
　　上半年全国增长1.1%，5-6月增速低于1-4月。酒店：北京、上海五星级酒店REVPAR降幅收窄，6月分别下降33.6%、34.2%。机场吞吐：6月，机场游客吞吐量继续增长，且增速普遍上升。
　　8月主题：旅游板块短期存在系统性投资机会。行业回暖、政策预期、催化剂事件及补涨4大因素有望推动旅游行业个股短期内走出普涨行情，前期滞涨的优质股、各种概念股都存在一定的上涨机会，我们重点推荐华侨城、锦江股份、中青旅、丽江旅游、三特索道、金陵饭店、华天酒店、西安旅游、西安饮食。（招商证券 苏平）
    军工行业：7月火热行情过去 短期趋于震荡 荐7股
    军工行业7月份一改前几个月的弱势，行业涨幅强于上证指数涨幅；我们收集了国外军工企业中期业绩情况和国内军工上市公司中期业绩初步情况；依然维持行业长期看好的观点，但短期行情趋于震荡。
　　投资要点：
　　7月份军工行业一改前几个月的弱势，行业涨幅强于上证指数涨幅，行业内强于上证指数的个股超过3/4。7月份涨幅最大的三支股票为航天动力、西飞国际和洪都航空；1-7月份涨幅最大的三支为四创电子、航天机电、航天长峰。1-7月走势弱于上证指数的有6支股票，分别为航天信息、中国卫星、贵航股份、中航重机、北方创业和北斗星通。目前军工行业PE超过90倍，较上个月提升幅度较大，我们认为短期内行业内估值水平较高，军工行情仅为波段型交易性机会。
　　7月份行业整体较强的催化因素较多，主要有：朝鲜半岛及周边局势较为紧张、7.5新疆疆 独分裂事件、由洪都航空引发的重组题材再次重提等等。
　　就基本面情况而言，军工企业受民用业务周期性及军品订货等因素的影响，从目前已经披露的情况来看，国内军工企业中报业绩同比下降的公司数量约占已披露公司数量的40%左右，全行业中期业绩不容乐观。就军品业务较多的企业而言，中报业绩并不一定能说明全年趋势。我们将密切跟踪后续业绩变化情况。
　　短期内的催化剂因素可能围绕着国庆阅兵而来，重组题材则是影响整个行业的长期因素。
　　我们认为：行业内公司股价提升压力仍然较大，短期关注对股价有刺激作用的催化剂事件，如国庆阅兵、新增订单以及国内外军事局势突变因素等；长期关注两类公司：一是受益于行业变革的公司，主要有中国卫星、火箭股份、航空动力、力源液压、哈飞股份等；二是受益于武器装备升级换代和信息化发展趋势的公司，主要有中国卫星、火箭股份、航空动力、中兵光电、新华光等。（中投证券 真怡）