“十二五规划”孕育十八项主题机会(附股)

嫦娥一号

2010年11月02日 06:19中国证券报



　　物联网 全球物相连
　　近两年，一个号称要建设全球“物物相连的互联网”的新技术浮出水面，专家表示，物联网是新一代信息技术的重要组成部分，而随着中国的物联网产业政策逐渐明朗化，十二五期间物联网有望成为核心关键。日前工信部也表示，目前正同有关部门和省市共同努力，希望通过十二五专项规划的制定，完善物联网产业，短期内在制造业、物流业等领域的应用将大有进展。

　　刚刚召开的2010年中国国际物联网(传感网)博览会暨中国物联网大会指出，2010年中国物联网产业市场规模有望超过2000亿元，2015年中国物联网整体市场规模有望达到7500亿元。分析人士表示，目前我国物联网产业链现已形成了物联网制造业、物联网基础设施服务业和物联网服务业等产业链条，推广物联网的条件已趋于成熟。
　　具体到A股上市公司方面，券商研究报告指出，物联网主要分三个环节：传感器、系统集成和通讯网络。传感器层次包括智能监控领域的海康威视
、大华股份
、大立科技
、威创股份
和宁波GQY
，位置定位领域的四维图形、超图软件
、合众思壮
和华力创通
，金融电子领域的广电运通
、恒宝股份
、东信和平
和三泰电子
，电子标签领域的中瑞思创
、远望谷
等；在系统集成和通讯网络层次，有辉煌科技
、赛为智能
、银江股份
、数字政通
、东华软件
、用友软件
、键桥通讯
、启明信息
等。
　　信息安全 无处不在
　　所谓信息安全，就是服务于通信网络和各种信息系统的信息安全与信息保密，确保通信系统和信息网络中各类信息的保密性、完整性、真实性及可靠性。随着信息化程度的加深，网络的普及，全球都面临着愈演愈烈的网络供给压力，重要数据及信息丢失所造成的潜在风险愈来愈大，信息安全已成为保障国家政治、经济和社会稳定的重要力量。
　　据IDC预测，2010年全球信息安全市场的总额可达1188亿美元，其中硬件、软件和服务的市场占有率将分别达到32%、34%和34%，市场规模平均增长率分别为11.8%、12.2%和15.8%。
　　而目前整个我国信息安全市场仍处于发展初期，整个信息安全的市场占IT总投入远低于发达国家，未来随着各类新技术的蓬勃兴起，国家在信息安全上的投入将不断加大，同时随着启明星辰
、卫士通
、榕基软件
等信息安全企业的上市，行业集中度将进一步加大，在产品化、服务化的理念下，国内信息安全格局将面临较大的变化。
　　根据国金证券
的假设，如果未来我国信息化安全投入上升到14.5%的国际水平，则相关企业至少将面临200亿元的新增市场需求；从这个角度而言，国金证券长期看好信息安全行业的发展，维持行业“增持”的评级。另外，自电子政务12大金字工程起，政策就异常重视信息安全的建设，近期通过发改委信息安全专项扶持信息安全类企业资金量就达到千万。启明星辰、卫士通及榕基软件是国内实力较强的安全厂商，券商普遍都表示关注。
　　三网融合 畅游信息海不是梦
　　十一五期间，我们已经切身感受到了电信网、广播电视网、互联网给生活、工作、学习等等带来的无限帮助。如果未来这三网合成了一个更大的有机整体，那么我们在信息的海洋里自在畅游还是梦想吗？
　　所谓三网融合，即推进电信网、广播电视网和互联网融合发展，实现三网互联互通、资源共享，为用户提供话音、数据和广播电视等多种服务。就在今年6月30日，国务院办公厅正式下发通知，公布第一批三网融合试点地区/城市名单，包括北京、上海、深圳等在内的12个城市均在其中。分析人士指出，三网融合对于促进信息和文化产业发展，拉动国内消费，形成新的经济增长点，具有重要意义。
　　十七届五中全会推动文化产业成为国民经济支柱性产业，传媒文化是战略新兴产业的重要内容。近日，广电总局听取三网融合试点工作汇报，要求尽快细化试点城市间网络互联互通和业务共享技术方案。此外，按照广电总局计划，到今年年底前要在试点城市全面推广NGB业务，而为了给建网准备“弹药”，近期多家广电运营商也纷纷加快融资。
　　A股方面，研究机构大多表示看好传媒行业未来表现，中信证券
分析师给予传媒行业“强于大市”评级。投资主线上，分析师建议关注三网融合与有线整合板块，包括歌华有线
、天威视讯
、武汉塑料
、东方明珠
、电广传媒
等。
　　**板块 关注基建与特色产业
　　今年以来，西部地区的区域振兴计划相继出台，在十二五规划政策的扶持下，**、新.疆等上市公司数量少、资产规模低的地区，有望迎来跨越式的发展。
　　十二五期间**将继续加大交通运输的建设投资力度，规划投资498.9亿元，用于提升经济干线的通畅水平、农村公路和交通运输枢纽的建设，拟到2015年公路通车里程达到7万公里，5条国道全部实现路面黑色化，实现县县通油路，60%以上的乡镇通沥青(水泥)路，初步建成拉萨及各地区综合交通运输枢纽，完成8个货运枢纽站、50个乡镇客运站和300个停靠点的建设。
　　对于**板块的投资，市场人士认为在国家加大对**政策扶持中，**面临政策性机遇，而首先受益于此的将是基础建设类的公司。以**天路
为资本平台的**建筑工业集团的成立，为**产业整合重组打响头炮，水泥等建材产品也将供不应求。
　　此外，矿业、旅游等特色优势产业也将从政策支持中受益。此前，**推出矿产资源开发整合总体实施方案，计划做大做强优势矿产业，尽快把资源优势转变为经济优势。由**矿业
发展总公司控股的**矿业拥有铬铁矿、锂矿和铜矿资源，有望从矿产业整合中获益。
　　农业 通胀预期提升价值
　　近期央行突然加息，进一步说明经济体中的通胀情况不容乐观，前期农产品
价格大幅上涨已逐渐传递出这一信号。今年灾害天气频现、农产品供求紧张、流动性充裕等因素，仍将支撑农产品板块的火热行情。
　　中金公司认为，2007年以后农业股受关注程度大大提高，而且作物受灾时初加工产品多会上扬，由此，市场的关注以及明确的价格信号使得灾害天气极易成为农业股炒作热点。
　　浙商证券认为，农业板块调整后，目前行业整体市盈率已经落入2011年30-35倍的合理市盈率区间，通胀预期和政策支持将是农业股再次走强的催化剂，建议投资者在农业股下跌过程中逢低积极配置农业板块个股。中长线依然以种子和水产养殖为主。
　　齐鲁证券认为，4季度多数农产品进入收获及销售旺季，11月份惠农政策(种子产业规划等)可能密集出台，因此继续全面看好农业股的表现。除了景气度最高的水产品和种子外，重点关注糖、玉米油和饲料行业。今年冬天来得早且近期东北华北黄淮地区将遭遇12-16℃的降温，引发了市场对出现寒冬以及明年3、4月遭遇霜冻的担忧，建议关注遭遇寒冬或霜冻时业绩受益的农业股。
　　分析师建议重点关注以下股票：隆平高科
、登海种业
、丰乐种业
、獐子岛
、东方海洋
、好当家
、壹桥苗业
、敦煌种业
、南宁糖业
、海大集团
、新希望
、中粮屯河
、顺鑫农业
、国投中鲁
、海升果汁等。
　　新材料 新兴产业发展的基础
　　广发证券
指出，新材料是发展其他新兴产业的基础，如果说新兴产业是经济发展的先导，那么新材料就是新兴产业的先导。投资新材料领域是绕不开的永恒主题。对于新材料行业，广发证券认为应遵循“两个方向、一条主线”的投资逻辑，即遵循自上而下选择相关行业和自下而上选择标的的方向，抓住节能环保绿色低碳这一持续贯穿其中的主线。
　　东北证券
进一步指出，新材料领域的电池材料、磁性材料和显示材料等重点板块值得重点关注。山西证券
则认为，新材料是发展战略性新兴产业的基石，日益受到世界各国的重视，是十二五国家重点发展领域，具备较高的资源壁垒或技术壁垒，尤其是涉及新材料领域深加工、具有自主创新及开发应用和核心竞争力的企业，值得重点关注。
　　就具体个股而言，综合多家分析师的观点，在化工新材料领域，与工程塑料相关的金发科技
和普利特
，与高性能纤维相关的中钢吉炭
、烟台氨纶
和中纺投资
，与高性能膜材料相关的佛塑股份
、云天化
和南洋科技
，可适当关注。同时，分析师建议关注与锂子行业相关的**矿业、天齐锂业
、佛山照明
、万向钱潮
、多氟多
、江苏国泰
、当升科技
、杉杉股份
、南都电源
等。分析师还建议关注金属新材料领域的西部矿业
、厦门钨业
、宝钛股份
、贵研铂业
、包钢稀土
、厦门钨业、中科三环
、安泰科技
、豫金刚石
。另外，三安光电
、杉杉股份、综艺股份
、中航三鑫
、回天胶业
、鼎龙股份
、红宝丽
、三维丝
和三聚环保
，也被分析师看好。
　　节能减排 面临发展新契机
　　银河证券报告认为，从十七届五中全会会议公告来看，政策落实节能减排的决心和目标超出预期，环保行业在政策和资金上将得到很大的支持，十二五将是环保行业的黄金发展时期。在十二五期间，预计我国环保投资将达到3万亿以上，未来5年行业复合增长率至少有20%，到2015年将达到GDP的7%-8%，到2020年环保将成为国民经济的支柱产业。
　　环保产业链上游是环保设备制造，中游是环保基础设施建造，下游是环保基础设施运营。环保上游产业的技术和工艺门槛比较高，投资回报率高于下游产业，容易出现爆发性增长的公司。下游产业投资回报率会受到行业政策的限制，重大投资机会在于并购。银河证券认为，污水处理和固废处理是环保行业中最具投资价值的细分行业，工业污水处理投资机会在产业链上游，生活污水处理投资机会在下游，固废处理在整个产业链上都有投资机会。
　　日信证券则认为，就节能减排的细分行业而言，以下四个投资方向值得重点关注：节能技术和相关产品的推广，重点领域是工业节能的电机节能和余热、余压利用；资源回收领域和综合利用领域，重点是核电燃料回收、海水综合利用等；“三废”治理中，重点关注脱硝政策出台和垃圾焚烧事业的破冰；撬动节能环保产业的相关专业中介服务，比如EMC、CDM等。
　　综合多家分析师的观点来看，与污水处理设备相关的碧水源
，与电机节能相关的合康变频
和汇川技术
，与余热利用相关的易世达
和海陆重工
，与资源回收相关的格林美
和九龙电力
，与海水利用相关的双良节能
和青岛碱业
，与垃圾焚烧相关的桑德环境
和华光股份
，与EMC相关的泰豪科技
和智光电气
，与CDM相关的天富热电
等节能减排概念股，均被分析师看好。(
　　航空制造 低空开放添“羽翼”
　　航空制造业10月迎来多项利好，先是《低空空域管理改革指导意见》获批，此后在十二五规划中明确提出将“改革空域管理体制”，通用飞机和直升机类上市公司将迎来大发展的新机遇。
　　宏源证券
指出，航空制造业作为高端装备制造业，属于技术和资本密集型行业，根据**发达国家经验统计，其投入产出比在1:10以上，所以推进航空制造业的发展将带来巨大的社会效益和经济效益。尤其在民用飞机领域，近些年国家加大投入，有望在十二五期间呈现爆发性增长。
　　从产业看，通用飞机和直升机整机将首先受益，其次是飞机维护、机场建设相关设备，再次是通飞和直升机零部件公司。从相对估值角度分析，制造业相对估值仍然在该产业链中处在较高位置。重点受益股票：中信海直
、海特高新
。
　　电力设备 估值优势明显
　　据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，到2015年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到8%左右，到2020年达到15%左右。
　　上海证券认为，电力设备行业相对估值具有合理性，行业动态市盈率为24.65倍，市净率为2.24倍，低于沪深300指数；电力设备行业动态市盈率为37.38倍，市净率为5.34倍。前期沪深300涨幅较大，与其相比，电力设备行业估值已具有相对估值优势。建议重点关注核电，智能电网、清洁煤发电和专用变频器行业等技术壁垒较高、发展空间较大的细分行业股票，如国电南自
、荣信股份
、华光股份等。