总经理必备的财务知识\总经理必备的基本财税知识

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交易环节的内部控制采购-付款销售收款费用支出 内部控制的主要内容包括对货币资金﹑筹资﹑采购与付款﹑实物资产、成本费用、销售与收款、工程项目、对外投资、担保等经济业务活动的控制。 对采购与付款业务做出明确的规定：应当合理规划采购和付款业务机构和岗位，建立和完善采购与付款的控制程序，强化对请购﹑审批﹑采购﹑验收、付款等环节的控制‚做到比质比价采购﹑采购决策透明‚堵塞采购环节的漏洞。 采购与付款业务的内部控制目的是预防采购过程中的各种弊端，提高采购与付款业务的质量。这里所称的采购是指单位为了满足物品(原材料、辅料、固定资产、办公用品等)或劳务(技术、服务等)等需要所进行的各项业务活动。这里所指的付款是指企业对所采购的物品或劳务支付款项的行为。 　　     销售与收款业务的内部控制目的是预防销售与收款过程中的各种弊端，提高销售与收款业务的质量。这里所称的销售与收款是指商品销售和劳务供应及其收款行为，包括接受客户订单、核准客户信用、签订合同、发运商品、开具销售发票、收取款项等内容。 内部财务控制是从财务的角度对企业生产经营活动与过程进行监督控制，充分发挥财务部门的“监控器”职能。 企业内部控制综合体系： “采购——付款”业务活动的内控制度流程： “销售——收款”业务活动的内控制度流程： “费用支出”业务活动的内部控制流程： 产成品 在制品 原材料 现 金 应收款 成本费用 应付款

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企业老总如何看会计报表

    企业老总如何看会计报表
  
    在企业管理中，企业老总由于决策的需要，要及时了解和掌握本单位的财务情况，除了听取财务人员的汇报之外，亲自把会计报表拿来看看，有时能得到更多自己想要的信息。
    看会计报表的过程，实际上是财务分析的过程。看报表，首先要知道自己要了解什么情况，才能有的放矢的去抓取相关信息，从会计报表中，我们可以获得本单位如下几方面的信息：1、企业短期偿债能力；2、企业长期偿债能力；3、企业经营管理能力；4、企业获利能力。如果动态地跟踪分析有关财务指标，就能较容易地找到企业财务状况变动的原因；如果和同行业企业之财务指标作比较，就能掌握本企业在同行业中的地位；从而做出正确的决策，使企业的财务状况良性循环，下面笔者就这4个方面作简单的介绍：
    一、企业短期偿债能力（资产负债表）
           
    1、流动比率
           
    流动比率＝流动资产／流动负债
           
    此指标表示每一元流动负债有多少元流动资产作为偿付担保，反映了企业偿付短期负债的能力。
           
    对企业来说，过高的流动比率表明企业资产利用率低下，管理松懈，资金浪费，同时也表明企业过于保守，没有充分使用目前的借款能力。
         
    而流动比率过低，则表明企业短期负债偿付能力较弱，财务风险较大。
         
      
    西方财务管理界人士认为，流动比率为2，对于大部分企业来说是比较合适的。因为流动资产中变现能力最差的存货约占流动资产的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期负债能力才有保证。当然，这一比率是一种静态的衡量方法，它假定企业已濒临清算，而没有从持续经营的角度给企业一个动态的估价。
         
    2、速动比率
         
    速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债
         
    速动比率在流动比率的基础上，将存货从流动资产中剔除，使此财务比率反映短期偿债能力更准确。因为存货用于偿付短期负债，存在以下不确定因素：
         
    （1）在流动资产中存货的变现速度最慢。 （2）由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没作处理。 （3）部分存货已抵押给债权人。 （4）存货估价成本与合理市价相差悬殊。
         
    影响速度比率的可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。账面上的应收帐款不一定都能变成现金，实际坏帐可能比预计的坏帐准备金要多：季节性的变化，可能使报表的应收帐款数额不能反映平均水平。
    3、保守速动比率
           
    保守速动比率＝（现金＋短期投资＋应收帐款净额）／流动负债。流动资产中除存货存在不确定因素外，还有一些流动资产，其流动性也较差，如待摊费用、预付费用等，因此，将这些项目扣除后的现金比率反映短期偿债能力更准确。
    二、企业长期偿债能力（资产负债表）
           
    1、资产负债率
            
    资产负债率＝负债总额／资产总额
            
    负债比率是企业负债总额与资产总额的比率，它主要反映企业的负债占总资产的比重。
      
    从企业投资人的角度看，此比率在可承受风险范围内应尽可能高。因为，投资人投入的资金最终要以投资收益相回报，而当全部资金投资报酬率高于企业长期负债所承担的利息率时，企业投资人的自有资金收益率的高低与负债比率是同方向变化的。也就是说，负债比率越高，自有资金收益率也越高。所以在财务分析中，常把负债比率称为财务杠杆，它与财务风险成正比。企业究竟应该确定什么样的负债比率，取决于对本企业资产报酬率的预测状况，以及未来财务风险的承受能力，将二者作权衡后，才能作出正确的决策。
    2、已获利息倍数
           
    已获利息倍数＝息税前利润／利息总额。这一指标表明企业在交纳所得税及付利息之前的利润和利息支出的关系，实际上企业在交纳所得税和支付利息前的利润才是真正能支付利息的利润。
     
    计算这一比率的目的有二个，一是可以将每年的营运利润视为偿债基金的基本来源；二是一旦这一比率降低，便可预警企业发生了资金困难。
    在企业管理中，企业老总由于决策的需要，要及时了解和掌握本单位的财务情况，除了听取财务人员的汇报之外，亲自把会计报表拿来看看，有时能得到更多自己想要的信息。
    三、企业经营管理能力（资产负债表和损益表）
     
    1、应收帐款周转率
            
    应收帐款周转率＝销售收入净额／应收帐款平均余额
      
    这一比率反映了年度内应收帐款转为现金的平均次数，说明了应收帐款流动的速度。因为分子“销售收入净额”为时期数，因此分母应与之口径相同，计算该时期平均余额（未扣除坏帐准备金）。
   一般来说，应收帐款周转率越高，平均收帐期越短，说明应收帐款的收回越快。否则，企业的运营资金会过多的呆滞在应收帐款上，影响正常的资金周转。影响该指标正确性的因素有：
    第一、季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况。 第二、大量使用现金结算的销售。 第三、大量使用分期付款方式销售。 第四、年末大量销售或年末销售大幅度下降。 分析时须将此指标计算结果与本企业前期指标、行业平均水平等进行比较。
            
    2、存货周转率
            
    存货周转率＝销售成本／存货平均余额
      
    这一比率表明了企业的销售状况及存货资金占用状况，在正常情况下，存货周转率越高，相应的周转天数越少，说明存货资金周转快，相应的利润率也就越高。存货周转慢，不仅和生产有关，而且与采购、销售都有一定联系。所以它综合反映了企业供、产、销的管理水平。
    3、总资产周转率
            
    总资产周转率＝销售收入／总资产平均余额
      
    这项指标反映资产总额的周转速度，周转越快，反映销售能力越强。企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。
      
    四、企业获利能力（资产负债表和损益表）
      
    1、销售净利率
         
    销售净利率＝（净利/销售收入）×100％
      
    该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。从销售净利率的指标关系看，净利额与销售净利率成正比关系，而销售收入额与销售净利率成反比关系。企业在增加销售收入额的同时，必须相应地获得更多的净利润，才能使销售净利率保持不变或有所提高。通过分析销售净利率的升降变动，可以在扩大销售的同时，注意改进经营管理，提高盈利水平。
    2、销售毛利率
           
    销售毛利率＝〔（销售收入－销售成本）/销售收入｝×100％ 销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。
      
    3、资产净利率
           
    资产净利率＝净利润÷平均资产总额
      
    把企业一定期间的净利与企业的资产相比较，表明企业资产利用的综合效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。
    资产净利率是一个综合指标，企业的资产是由投资人投入或举债形成的。净利的多少与企业资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。为了正确评价企业经济效益的高低、挖掘提高利润水平的潜力，可以用该指标与本企业前期、与计划、与本行业平均水平和本行业内先进企业进行对比，分析形成差异的原因。影响资产净利率高低的因素主要有：产品的价格、单位成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小等。
    4、这里，我们介绍一种很实用、有效的财务分析方法，那就是由美国杜邦公司的经理们创造的“杜邦财务分析体系（The Du System）”。
            
    对一个企业来说，最重要的就是要获得最大的投资报酬率，对整个企业来说，投资报酬率就表现为所有投资的报酬率，即权益报酬率。我们可以把权益报酬率进行分解如下：
    权益报酬率＝资产净利率*权益乘数＝销售净利率*资产周转率*权益乘数（权益乘数＝资产/权益）
           
    因此权益报酬率分别取决于企业的以上三项指标，即企业盈利能力、资产管理能力和财务杠杆。
           
    为了得到企业权益报酬率变动的原因，对以上三项指标再进行分解；
         
     销售净利率＝净利÷销售收入＝（销售收入－全部成本＋其他利润－所得税）÷销售收入 资产周转率＝销售收入÷平均资产总额
      
    权益乘数＝1÷（1－资产负债率）
           
   （1）、本企业权益报酬率与前期对比，可以先比较权益报酬率，发现差异后，将各期权益报酬率进行分解，直至分解到各项明细成本、费用、流动资产、短期投资、应收状况、存货的相关变动，从而分析得出企业权益报酬率上升或下降的原因，是产品成本高低、产品价格高低、产量是否适量、存货周转速度、应收帐款变现速度，还是企业财务杠杆运用状况，一般来说，企业权益报酬率升降是由多种因素综合作用的结果，但肯定有最主要的原因。用这种办法，可以找到企业总体盈利能力变动的根源，从而制定正确的决策，使企业健康发展。
   （2）、同以上思维，企业权益报酬率可以与同业比较。

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企业税务筹划风险分析及控制

    企业税务筹划风险分析及控制
    近年来，税务筹划活动越来越受到我国企业的重视，企业却往往忽视了税务筹划过程中的风险，使一活动收效甚微甚至失败。本文在分析税务筹划风险产生动因的基础上，提出了若干税务筹划风险的防范措施。
    一、税务筹划风险及其产生的原因分析
   
    税务筹划风险指税务筹划活动受各种原因的影响而失败的可能性。从税务筹划风险成因来看，税务筹划主要包括以下风险：
    （一）政策风险。政策风险是指税务筹划者利用国家政策进行税务筹划活动以达到减轻税赋目的的过程中存在的不确定性。总体看，政策风险可分为政策选择风险和政策变化风险。
    第一，政策选择风险。政策选择风险即错误选择政策的风险。企业自认为筹划决策符合一个地方或一个国家的政策或法规，但实际上会由于政策的差异或认识的偏差受到相关的限制或打击。由于税务筹划的合法性、合理性具有明显的时空特点，因此税务筹划人员首先必须了解和把握好尺度。为此，企业要准备把握税法，对税收政策的理解要严格按照税法条文的字面含义去理解，既不能扩大，也不能缩小，同时必须关注立法机关、行政机关作出的解释。税务筹划的合法性和合理性是相对而言的，不同的国家有不同的法律，且受文化、传统、宗教等因素的影响，在一国适用的筹划方法在另一个国家并不适用。此外，在一个国家内不同地区经济发展的不平衡会促使地方政府展开激烈的税收竞争，政策差异比较明显，如果纳税人把握不好尺度也会加大政策选择的风险。
    第二，政策变化风险。国家政策不仅具有时空性，且随着经济环境的变化，其时效性也日益显现出来。政策变化风险即政策变动所导致的风险。我国市场经济经济在蓬勃发展，为了适应不同发展时期的需要，旧的政策必须不断地被改变乃至取消，因此一些政府政策具有不定期或相对较短的时效性。这会导致企业长期税务筹划风险的产生。但并不是说政策变化就一定有风险，必然会使得税务筹划失败，如果政策变化没有超出预测的范围和程度，税务筹划还是完全可以达到预期目标的。
    （二）税务行政执法偏差风险。无论哪一种税，税法都在纳税范围上留有一定的弹性空间，只要税法未明确的行为，税务机关就有权根据自身判断认定是否为应纳税行为，受税务行政执法人员的素质参差不齐和其他因素影响，可能存在税收政策执行偏差。如税务筹划与避税的界限比较模糊，从本质上来说，税务筹划是合法的，而避税是不符合国家立法意图的，但在确认税务筹划合法性时却客观存在由于税务行政执法不规范从而导致税务筹划失败的风险。如果企业的税务筹划方法被税务机关认定为偷税或避税，那么纳税人所进行的“税务筹划”带来的就不是任何税收上的收益，相反，可能会因为其行为的不合理或违法而被税务机关处罚，从而付出较大的代价。也可能有的企业明显违法的税务筹划没被税务机关发现、查处，但却为以后产生更大的税务筹划风险埋下隐患。
    （三）经营损益风险。政府课税（尤其是所得税）体现政府对企业即得利益的分享，但政府并未承诺承担经营损失风险的责任，尽管税法规定企业在一定期限内可以用以后实现的利润（税前利润）补偿前期发生的经营亏损。这样，政府在某种意义上成为企业不署名的“合伙者”，企业盈利，政府通过征税获取一部分利润；而企业亏损，政府因允许企业延期弥补亏损而相应承担了部分风险。但这种“风险分担”是以企业在以后限定期间内拥有充分获利能力为假定前提的，否则，一切风险损失将完全由企业自己承担（以税后利润弥补亏损）。即使是前一种情况，由于抵补损失的来源并非来自企业以前年度盈利，不是已缴税款的返还（我国税法不允许亏损前溯），而是企业以后年度实现的利润，这说明国家税收的立法意识在总体上是倾斜于政府的。企业承担了大部分损失（按现行33%的所得税率，企业承担的是67%）。
    （四）投资扭曲风险。建立现代税制的一项主要原则应是税收的中立性，即中性原则，纳税人不应因国家征税而改变其既定的投资方向。但事实上却不是这样，纳税人往往因税收因素放弃最优的一种方案而改为次优的其他方案。这种因课税而使纳税人被迫改变投资行为而给企业带来机会损失的可能性，即为投资扭曲风险。这种风险源于税收的非中立性，可以说，税收非中立性越强，投资扭曲风险越大，相应的扭曲成本也就越高。除上述风险外，还有因纳税人对税收政策理解不准确，税收优惠政策要求的条件执行不到位等产生的风险。税务筹划风险产生的主要原因是税务筹划的预先筹划性与筹划方案执行中的不确定性和不可控制因素之间的矛盾。这种矛盾的产生与经济环境、国家政策和企业自身活动的不断变化密切相关。
    二、企业税务筹划风险的防范
    企业在税务筹划方案确定之前应通盘考虑风险因素，根据风险的产生动因，从源头抑制风险，增强抗风险的能力。具体来说，企业主要应从以下方面进行风险防范：
    （一）加强税收政策学习，提高税务筹划风险意识。（1）企业通过学习税收政策，可以准确把握税收法律政策。既然税务筹划方案主要来自税收法律政策中对计税依据、纳税人、税率等的不同规定，那么对相关税法全面了解就成为税务筹划的基础环节。有了这种全面了解，才能预测出不同纳税方案的风险，并进行比较，优化选择，进而作出对纳税人最有利的税收决策。反之，如果对有关政策、法规不了解，就无法预测多种纳税方案，税务筹划活动就无法进行。（2）通过税收政策的学习，可以提高风险意识，密切关注税收法律政策变动。成功的税务筹划应充分考虑企业所处外部环境条件的变迁、未来经济环境的发展趋势、国家政策的变动、税法与税率的可能变动趋势、国家规定非税收因素对企业经营活动的影响，综合衡量税务筹划方案，处理好局部利益与整体利益、短期利益与长远利益的关系，为企业增加效益。目前，我国税制建设还不是很完善，税收政策变化较快，许多税收优惠政策具有一定的时效性和区域性，这就要求纳税人在准确把握现行税收政策精神的同时，时刻关注财税政策的变化；在利用某项政策规定进行筹划时，应对政策变化可能产生的影响进行预测，并对可能存在的风险进行防范（因为政策发生变化后往往有溯及力，原来是税务筹划，政策变化后可能被认定是偷税）；要能够准确评价税法变动的发展趋势。
    （二）提高筹划人员素质。税务筹划是一项高层次的理财活动，是集法律、税收、会计、财务、金融等各方面专业知识为一体的组织策划活动。税务筹划人员不仅要具备相当的专业素质，还要具备经济前景预测能力、项目统筹谋划能力以及与各部门合作配合的协作能力等素质，否则就难以胜任该项工作。税务筹划人员素质的提高一方面有赖于个人的发展，另一方面也有赖于纳税人素质的提高。只有纳税人的素质普遍提高了，才能对税务筹划提出更多的要求。实践也证明，税务筹划的普遍程度与一个国家的科教水平关系密切。
    （三）企业管理层充分重视。作为企业管理层，应该高度重视纳税风险的管理，这不但要体现在制度上，更要体现在领导者管理意识中。由于税务筹划具有特殊目的，其风险是客观存在的。面对风险，企业领导者应时刻保持警惕，针对风险产生的原因，采取积极有效的措施，预防和减少风险的发生。
    （四）保持筹划方案适度灵活。企业所处的经济环境不是一成不变的，国家的税制、税法、相关政策为了适应新的经济形势，会不断地调整或改变，这就要求企业的税务筹划方案必须保持适度的灵活性，考虑自身的实际情况，不断地重新审查和评估税务筹划方案，适时更新筹划内容，评价税务筹划的风险，采取措施回避、分散或转嫁风险，比较风险与收益，使税务筹划在动态调整中为企业带来收益。
    （五）搞好税企关系，加强税企联系。企业应加强与当地税务机关的联系，充分了解当地税务征管的特点和具体要求，进行税务筹划。由于税法规定往往有一定的弹性幅度区间，加之各地具体的税收征管方式有所不同，税务机关和税务干部在执法中具有一定的“自由裁量权”，税务筹划人员对此很难准确把握。比如税务筹划行为与偷税行为在理论上的界定是比较清晰的，但在实际操作中，纳税人的“税务筹划”行为极易被税务机关认定为偷税或逃税。这就要求一方面，税务筹划者正确地理解税收政策的规定、正确应用财会知识，另一方面，随时关注当地税务机关税收征管的特点和具体方法，经常与税务机关保持友好联系，使税务筹划活动适应主管税务机关的管理特点，或者使税务筹划方案得到当地主管税务部门的认可，从而避免税务筹划风险，取得应有的收益。
    随着税务筹划活动在企业经营活动中价值的体现，税务筹划风险应该受到更多的关注，因为只要企业有税务筹划活动，就存在税务筹划的风险。因此，企业在进行税务筹划时，一定要针对具体的问题具体分析，针对企业的风险情况制定切合实际的风险防范措施‚为税务筹划的成功实施做到未雨绸缪。

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如何阅读利润表和利润分配表

    如何阅读利润表和利润分配表
　
    利润表（企业参加市场游戏的记分卡）
    利润表是指反映企业在一定会计期间（月度、季度、半年度、年度）的经营成果的会计报表。
    利润＝收入－成本－费用
    利润表的计算步骤：
    1.计算列示主营业务利润
   
    主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加
   
    2.计算列示营业利润
   
    营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用
    3.计算列示利润总额
    利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出
    4.计算列示净利润
    净利润=利润总额-所得税
    所得税=企业利润总额*适用税率
透过利润表可以看到企业：
    检查企业经营成果、剖析企业收入增长态势、剖析企业收入结构、部析企业成本增长态势、剖析企业成本结构、剖析企业利润增长态势及持续盈利能力关联的关键财务比率指标:
    销售成长率＝本期销售÷同比期销售×100%
    销售毛利率＝本期毛利÷本期净销售×100%
    销售费用率＝本期费用÷本期净销售×100%
    销售净利率＝本期净利÷本期净销售×100%
    资产净利率＝本期净利÷本期资产总额×100%
    股东权益报酬率＝本期净利÷平均股东权益×100%
    市盈率＝股票的现价÷每股盈余
    每股盈余＝本期净利÷发现在外普通股股数
    影响利润的人为因素：
    成本的结转方法、折旧的计算方法、八项减值准备的计提、费用的摊销、借款利息
    目前上市公司年度报告中的利润及利润分配表，实际上是由两张报表联接而成，一张是利润表，一张是利润分配表。前者从第一项“主营业务收入”到“利润总额”为止，是用来说明企业经过一年的生产经营以后所取得的经营成果（即利润）大小及其构成情况；后者从“利润总额”到最后一项“未分配利润”为止，是用来说明企业对所取得的利润的分配情况以及年末留存于可供继续营运的未分配利润的结余情况。   
    根据利润及利润分配表中的数据，并结合年度报告中的其它有关资料，特别是资产负债表中的有关资料，投资者可以从以下几个方面进行阅读和分析：   
    首先，从总体上观察企业全年所取的利润大小及其组成是否合理。通过将企业的全年利润与以前利润比较，能够评价企业利润变动情况的好坏。通过计算利润总额中各组成部分的比重，能够说明企业利润是否正常合理。通常情况下，企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要的组成部分，其比重应是最高的，其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高。如果出现不符常规的情况，那就需要多加分析研究。比如，其他业务利润比重超过主营业务利润比重，是否表明企业目前的主营业务有被其他业务替代的可能？而企业的其他业务是否有其发展前景？再比如，当企业的投资收益比重很高时，就需了解企业的投资结构如何？各种投资项目的风险程度如何？是否存在某些看似投资效益良好但却冒有较大风险从而可能危及企业长远利益的项目等等。通过这些分析，并根据企业历年来的结构变动情况对比，就能对企业的总体经营成果作出自己的评价。   
    其次，通过对企业毛利率的计算，能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小。毛利率的计算公式为：   
    (主营业务收入-营业成本)÷主营业务收入=毛利÷主营业务收入   
    如果企业毛利率比以前提高，可能说明企业生产经营管理具有一定的成效，同时，在企业存货周转率未减慢的情况下，企业的主营业务利润应该有所增加。反之，当企业的毛利率有所下降，则应对企业的业务拓展能力和生产管理效率多加考虑。   
    再次，可通过有关比率指标的计算，来说明企业的盈利能力和投资报酬。常用的指标有：   
    1.每股收益。这一指标反映企业普通股每股在一年中所赚得的利润。其计算公式为：   
    每股收益=(税后利润-优先股股利)÷发行在外的普通股平均股额   
    上列公式中，根据我国目前上市公司发行股票主要为普通股以及每股面值为1元的情况，可直接以税后利润除以平均股本总额来计算，此时，这一指标即为“股本净利率”。   
    每股获利额常被用来衡量企业的盈利能力和评估股票投资的风险。如果企业的每股获利额较高，则说明企业盈利能力较强，从而投资于该企业股票风险相对也就小一些。   
    应该指出，这一指标往往只用于在同一企业不同时期的纵向比较，以反映企业盈利能力的变动，而很少用于不同企业之间的比较，因为不同企业由于所采用的会计政策的不同会使这一指标产生较大的差异。   
    2.价格一盈利比率，即所谓的市盈率，这是一个被用来评价投资报酬与风险的指标，作为对每股获利额指标不足的一种弥补。其公式如下：   
    市盈率＝普通股每股市价÷每股获利额   
    假定某企业普通股每股市价为10元，每股获利额为0.40元，则其 市盈率=10÷0.40=25   
    它表示该种股票的市价是每元税后利润的25倍，其倒数(即1/25=4%)则表示投资于该种股票的投资报酬率。   
    将市盈率和每股获利额结合运用，可对股票未来的市价作出一定的估计。比如，通过对企业每年利润增长30%，如果这个估计是比较正确的话，则次年的每股获利额可达0.52元（即0.04×130%)，此时，即使市盈率不上升，未来的股价将为13元(即0.52×25倍)，从而投资者就可据此对这种股票的买卖作出决策。   
    3.股利发放率。这一指标反映企业的股利政策。其计算公式如下：   
    股利发放率＝每股股利÷每股获利额   
    这一指标的评价，很大程度上取决于投资者是作为短期投资还是中长期投资而定。一般地，若作为短期投资，则应选择股利发放率比较高的股票；若作为中长期投资，则应选择股利发放率不是很高的股票，因为这预示着该企业正在把资金再行投入企业，从而将使其未来的利润增长具有较大的动力，并将使未来的股票价格上涨。   
    4.股利实得率。这是一个反映股票投资者的现金收益率指标。其计算公式为：   
    股利实得率＝每股股利÷每股市价   
    这一指标往往为那些对股利比较感兴趣的投资者所注意，对这些人而言，股利实得率较高的股票自然具有较强的吸引力。   
    最后，要注意将利润及利润分配表中的有关数据与资产负债表，财务状况变动表中的有关数据相对照，看看它们是否符合应有的勾稽关系。如，利润及利润分配表中最后的未分配利润额是否与资产负债表中的未分配利润额相一致；年度内各项利润分配数是否与财务状况变动表中的各项利润分配数相一致；本年提取的公积金数额是否与资产负债表中的公积金增加数额相一致，如此等等。若发现这些数据之间无法核对，就说明报表中的许多资料都有错误甚至是失实了，这时就需要慎重决策。

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现金流量表企业3大现金活动分析

    阅读现金流量表：看能力、盈利、效率
    一看变现能力、二看实现盈利、三看投资效率
　　如果把现金看作是企业日常运作的血液，那么现金流量表就好比验血报告。企业日常运作的好坏，从这份报告中可以有个初步判断。因为从其它财务报表中，投资者只能掌握公司现金的静态情况，而现金流量表却反映了企业现金流动的动态情况。投资者在研究现金流量表时，如果再参阅其它报表，那对公司的了解就会更为全面。一个公司是否有足够的现金流入是至关重要的，这不仅关系到其支付股利、偿还债务的能力，还关系到公司的生存和发展。因此，投资者、债权人在关心上市公司的每股净资产、每股净收益等资本增值和盈利能力指标时，对公司的支付、偿债能力也会予以关注。盈利是公司获得现金净流入的根本源泉，而获得足够的现金则是公司创建优良经营业绩的有力支撑。
　　阅读现金流量表，首先应了解现金的概念。现金流量表中的现金是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。库存现金，可以随时用于支付的存款，一般就是资产负债表上货币资金项目的内容。准确地说，则还应剔除那些不能随时动用的存款，如保证金专项存款等。现金等价物是指在资产负债表上短期投资项目中符合以下条件的投资：
　1、持有的期限短
　2、流动性强
　3、易于转换为已知金额的现金
　4、价值变动风险很小
　　在我国，现金等价物通常是指从购入日至到期日在3个月或3个月以内能转换为已知现金金额的债券投资。例如，公司在编制1998年中期现金流量表时，对于1998年6月1日购入1995年8月1日发行的期限为3年的国债，因购买时还有两个月到期，故该项短期投资可视为现金等价物。公司应当在会计报表附注中披露其确认现金等价物的会计政策，并注意使前后各会计期确认现金等价物的标准保持一致。
　　现金流量表主要由三部分组成，分别反映企业在经营活动、投资活动和筹资活动中产生的现金流量。
     每一种活动产生的现金流量又分别揭示流入、流出总额，使会计信息更具明晰性和有用性。公司经营活动产生的现金流量，包括购销商品、提供和接受劳务、经营性租赁、交纳税款、支付劳动报酬、支付经营费用等活动形成的现金流入和流出。在权责发生制下，这些流入或流出的现金，其对应收入和费用的归属期不一定是本会计年度，但是一定是在本会计年度收到或付出。
    例如收回以前年度销货款，预收以后年度销货款等。公司的盈利能力是其营销能力、收现能力、成本控制能力、回避风险能力等相结合的综合体。由于商业信用的大量存在，营业收入与现金流入可能存在较大差异，能否真正实现收益，还取决于公司的收现能力。了解经营活动产生的现金流量，有助于分析公司的收现能力 ，从而全面评价其经济活动成效。筹资活动产生的现金流量，包括吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、向银行贷款、偿还债务等收到和付出的现金。其中，偿还利息所支付的现金项目反映公司用现金支付的全部借款利息、债券利息，而不管借款的用途如何，利息的开支渠道如何，不仅包括计入损益的利息支出，而且还包括计入在建工程的利息支出。因此该项目比损益表中的财务费用更能全面地反映公司偿付利息的负担。
    投资活动产生的现金流量，主要包括购建和处置固定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回不包括在现金等价物范围内的各种股权与债权投资等收到和付出的现金。其中，分得股利或利润、取得债券利息收入而流入的现金，是以实际收到为准，而不是以权益归属或取得收款权为准的。这与利润表中确认投资收益的标准不同。例如，某上市公司投资的子公司本年度实现净利润500万元。该上市公司拥有其80%的股权，按权益法应确认本年度有投资收益400万元。但子公司利润不一定立即分配，而且不可能全部分完(要按规定提取盈余公积)。如果该子公司当年利润暂不分配付讫，就没有相应的现金流入该上市公司。该上市公司当然也就不能在当年的现金流量表中将此项投资收益作为投资活动现金流入反映。公司投资活动中发生的各项现金流出，往往反映了其为拓展经营所作的努力，可以从中大致了解公司的投资方向，一个公司从经营活动、筹资活动中获得现金是为了今后发展创造条件。现金不流出，是不能为公司带来经济效益的。投资活动一般较少发生一次性大量的现金流入，而发生大量现金流出，导致投资活动现金流量净额出现负数往往是正常的，这是为公司的长远利益，为以后能有较高的盈利水平和稳定的现金流入打基础的。当然错误的投资决策也会使事与愿违。所以特别要求投资的项目能如期产生经济效益和现金流入。
　　现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润往往不等，原因主要有以下两方面：
　　1、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。
　　有些收入，增加利润但未发生现金流入。例如，一家公司本期的营业收入有8亿多元，而本期新增应收帐款却有7亿多元，这种增加收入及利润但未发生现金流入的事项，是造成两者产生差异的原因之一。有的上市公司对应收帐款管理存在薄弱环节，未及时做好应收货款及劳务款项的催收与结算工作，也有的上市公司依靠关联方交易支撑其经营业绩，而关联方资金又迟迟不到位。这些情况造成的后果，都会在现金流量表中有所体现，甚至使公司经营活动几乎没有多少现金流入，但经营总要支付费用、购买物资、交纳税金，发生大量现金流出，从而使经营活动现金流量净额出现负数，使公司的资金周转发生困难。应收帐款迟迟不能收回，在一定程度上也暴露了所确认收入的风险问题。有些成本费用，减少利润但并未伴随现金流出。例如，固定资产折旧、无形资产摊销，只是按权责发生制、配比原则要求将这些资产的取得成本，在使用它们的受益期间合理分摊，并不需要付出现金。
　　2、由于对现金流量分类的需要。
　　净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上则需要分别反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。例如，支付经营活动借款利息，既减少利润又发生现金流出，但在现金流量表中将其作为筹资活动中现金流出列示，不作为经营活动现金流出反映。又如，转让短期债券投资取得净收益，既增加利润又发生现金流入，但在现金流量表中将其作为投资活动中现金流入列示，不作为经营活动现金流入反映。
　　上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润产生差异的原因，其实也是现金流量表附注中要求披露的内容。利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系，资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原因。现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息，使上市公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。

    公司的"血液"──现金流量
　　现金流量犹如企业的"血液"，只有让"血液"顺畅循环，企业才能健康地成长和发展。然而，据已公布的上市公司2000年报显示，有些上市公司2000年的现金流量同比有较大幅度的下降，有的甚至由上年的正值变成负值了。造成这种现象的原因何在？如何让"血液"更加顺畅循环？总体上看，部分上市公司现金流量"今不如昔"表现在这些公司2000年现金流出的多，流入的少。现金流出多主要包括两个方面，一是由于上市公司投资支出，与投资活动有关的现金流出增加，二是上市公司预付货款、购买原材料等与经营活动有关的现金流出较多。至于上市公司货款回款率低、应收帐款居高不下则是现金流入少的主要原因。如草原兴发1999年底斥资2.6亿元进行了包括"兴发食品"11家分厂在内的一系列资产和股权收购活动，并且公司已经把这笔巨款支付出去，这意味着该公司去年投资活动产生的现金流出骤然增加。罗牛山亦属此类。而咸阳偏转则属后一类情况，其以前可以赊销部分原材料，但是去年原材料紧俏，公司须持现金购买。与此同时，新品采购成本加大，最终使得该公司现金流出高于往年。商品销售情况不佳，货款又迟迟不能回笼这类因经营活动产生的现金流入较少是部分上市公司现金流入少于往年的主要原因。咸阳偏转2000年与上年的销售额相比本来相差不大，但因为2000年货款回收率降低导致公司现金流入减少。声乐股份2000年每股现金流量和每股经营性现金流量同比分别下降154％和300％，也是由包括借出款项在内的应收款项大幅增加所致。当然，有的上市公司现金流?quot;今不如昔"不能用上述原因一概而论。对于刚刚结束融资的上市公司来说，其现金流量与上年不具有可比性。如新华百货2000年每股现金流量和每股经营性现金流量同比分别下降159％和93％，其实是该公司1999年的现金流量里包括了当年底到帐的5700万元的配股资金，而2000年并没有这笔资金，即1999年比2000年多了一笔筹资活动产生的现金流量，故两年的现金流量不可简单相比。东风汽车亦是如此。该公司1999年发行募集了大量的资金，即筹资活动产生的现金流量颇丰（即现金流入多）。去年该公司进行了一些募集资金的投资，即投资活动产生的现金流出增加（现金流出多），这么一进一出，该公司2000年现金流量的丰裕程度表面上便不如上年了。既然现金流量是企业的"血液"，那么如何使它充裕丰富、流动顺畅呢？由于现金流量涵盖的面较广，每个上市公司又有自己的特殊情况，故每个上市公司采取的措施亦是八仙过海，各具特色。但总体上说，加大销售商品的回款力度当属众多上市公司的头等大事。草原兴发针对去年底应收帐款增大的实际，表示今年要加大其回收力度。咸阳偏转把加快货款回收作为工作重点之一，还推出了市场部内部考核承包制。以基础建设为主营的汇通水利则把着眼点放在在建工程的工期上。按惯例，该公司兴建工程先要垫付巨额的工程款，一佚工程结束，对方将支付全部工程款。若能尽快结束工程，将有大笔的现金流入公司。加强管理，缩短投资项目的回收期，使其尽快地产生效益，则是那些进行过投资活动的上市公司增加现金流量的主要方法。在采访中，记者发现上市公司对其现金流量视同利润指标一样重视，并表示有信心改善今年的现金流量状况。
    从现金流量表中可进行以下几方面的分析：
　  一、偿债能力分析
　　企业在生产经营过程中，经常通过举债来弥补自有资金的不足。但是举债是以能偿债为前提的，如果企业到期不能还本付息，则生产经营就会陷入困境，以至危及企业生存。因此，对企业投资者来说，通过对现金流量表进行分析，可测定企业的偿债能力，有利于其作出决策；对债权人来讲，偿债能力的强弱是他们作出贷款决策的基本依据和决定性条件。而用现金流量和债务进行比较，可以较好地反映企业的偿债能力。
　　1、到期债务比。到期债务比=现金余额体期到期的债务。这里，本期到期的债务是指即将到期的长期债务和应付票据。对这个指标进行考查，可根据其大小直接判断公司的即期偿债能力。
　　2、现金流动负债比。现金流动负债比=现金余额／流动负债总额。这一指标中，比率与偿债能力呈反比，即该比率偏低，说明企业依靠现金偿还债务的压力较大，若较高，则说明企业能轻松地依靠现金偿债。
　　3、现金债务总额比。现金债务总额比=现金余额／债务总额。这一指标同企业的偿债能力呈正比。该比率越大，企业的偿债能力越强，反之，企业的偿债能力越弱。
　　二、支付能力分析支付能力分析
　　主要是对企业当期取得的现金（特别是其中的经营活动产生的现金收入）与各项支出的现金进行比较。企业取得的现金只有在支付经营活动所发生的各项支出与本期应偿还的债务后，才能用于投资与发放股利。具体地说，现金流量表中的“现金流量净增加额”为正数，说明企业本期的现金与现金等价物增加了，企业的支付能力较强，反之则较差，财务状况恶化。但也必须注意，现金流量净增加额并非越大越好，若现金的收益性较差，现金流量净增加额太大，则企业现在的生产能力不能充分吸收现有的资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。
　　三、企业再投资能力分析
　　1、现金流量满足率。该比率用来衡量企业用其经营活动产生的现金净流量满足投资活动资金需求的能力。用公式表示为：
　　现金流量满足率=经营活动产生的现金流量净额÷投资活动产生的现金流量净额×100％
　　该项指标大于或等于100％，说明经营活动的现金收入能够满足投资活动的现金需求；小于100％，表示经营活动的现金收入不能满足投资活动的现金需求，企业需另筹资金。
　　2、固定资产再投资率。通过该指标反映经营活动所创造的现金净流量，能有多大比例再投资于企业的固定资产。其计算公式为：
　　固定资产再投资率=购置固定资产支出总额÷经营活动产生的现金流量金额x100％
　　该项指标大于100％，说明企业固定资产投资支出超过了经营活动现金净流量，需通过筹资提供一定数量的资金。

嫦娥一号

资产负债表报表的平衡原理

    作资产负债表是企业会计核算中的主要报表。在市场竞争日益激烈的今天，企业领导必须了解会计，要成为企业财务管理的核心人物。企业领导面对会计报表不仅要懂得怎样看，而且还要在看阅后进行分析、发现问题、研究改进工作。为使企业领导在较短时间内能看懂和审阅分析资产负债表，笔者在此介绍一下实践工作中的快速入门方法。
　　一、资产负债表
　　（一）资产负债表的构成原理
　　资产负债表是反映企业某一特定会计期间（月末、季末、年末）的全部资产、负债、所有者权益情况的静态性会计报表，它是企业最重要的，反映企业全部财务状况的第一主表。该表左方反映企业做生意的钱的去向，右方反映企业做生意的钱的来源。其结构图式如下：
　　图式一：　
  
                        资产负债表
            资产               负债及所有者权益
（企业做生意的钱的去向）          （企业做生意的钱的来源）
    该表的平衡原理是：“资产=负债＋所有者权益”。这个平衡式永远是恒等的。
　　在资产负债表中包括以下类目：
　　资产包括企业所拥有的流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产等。资产总额反映企业钱的去向的分类汇总。
　　负债包括流动负债、长期负债。它是企业需要以资产或者劳务偿付的债务；
　　所有者权益包括股东投入的股本（实收资本）、资本公积、盈余公积、未分配利润等。
　　负债属一种借入资本，它与所有者权益反映企业钱的来源及运用是否合理，分析企业是否具有偿还债务的能力，从而提供企业可持续发展的资金决策依据。
　　我国企业会计制度规定资产负债表采用账户式格式，（参见图式一）。
　　在编制时按项目的流动性程度来决定其排列顺序。资产项目按流动性排列，流动性大的排在前，流动性小的排在后；负债项目按到期日的远近排列，到期日近的排在前，到期日远的排在后；所有者权益项目按永久程度高低排列，永久程度高的排在前，永久程度低的排在后（参见下列图式二）。
　　（二）资产负债表左右方各大项类目分布关系
　　上述资产、负债、所有者权益各大项类目在资产负债表中的分布关系图式如下：
    如表二：
   
                               资产负债表       
两方必相等        流动资产        流动负债        两方必相等
        长期投资        长期负债       
        固定资产        实收资本       
        无形资产        基本公积       
        递延资产        盈余公积       
        　        未分配利润       
        资产总额        负债和所有者权益总计       
    从上表各项目的相互构成关系看，1、资产总额与负债及所有者权益总额永远是恒等的；2、在企业经济运行过程中必然存在资金调度，因此左右两方11个大类项目虽然各项金额不同，但它们是因相互之间交叉相等并形成了对照关系。这表明企业做生意的钱的来源用到企业做生意的钱的去向的各项目之中了。
　　（三）对资产负债表的审阅与分析
　　了解资产负债表的基本构成原理后，下一步就是如何根据财务部门提供的会计报表去加以审阅与分析。
　　1、看对照关系及其相关影响
　　企业做生意的钱的来源和去向的各项目在资产负债表中会对照反映出来，它们之间存在的相互依存关系称做对照关系。应注意以下项目：
　　一看货币资金与短期借款之间的对照关系及影响。
　　一般情况下，企业做生意仅靠所有者权益中的那点钱是不够的，得向银行借款。我们向银行借入款项后在左方借记“银行存款”（货币资金），在右方贷记“短期借款”。如果期末资产负债表中货币资金（含现金等）余额过大，在一般情况下对企业的管理和盈亏不利，企业领导应对此问题向财务部门了解情况，如并非特殊原因影响，就应考虑及时向银行归还一部分贷款，因为银行贷款利率大大高于银行存款利率，及时归还贷款会使企业减少财务费用支出；同时还可尽量避免非绝对必要的长期借款，这样会优化流动负债与长期负债结构，对优化企业现金预测、估计净现金流量的概率分布极为有利。
　　二看应收账款与应付账款之间的对照关系及影响。
　　应收账款是对外销售商品产品、提供劳务等所形成的尚未收回的被购货单位、接受劳务单位所占用的本企业资金。该项目余额过大会影响本企业贷款额高居不下，时间过长还极有可能形成呆坏账而使企业遭受重大经济损失。企业领导应考虑及时组织清收被拖欠的账款。财务部门应主动向企业领导按期报送应收及应付账款分户明细资料。
　　应付账款是因购买材料、商品或接受劳务供应等发生的债务。该项债务过大亦会影响本企业的商业信誉，我们应以诚信为本的态度及时对外结清和偿还债务。
　　三看其他应收款与其他应付款之间的对照关系及影响。
　　其他应收款指企业的应收票据、应收账款之外的应收或者暂付款项。其他应付款也是被其他企业单位、个人和企业职工占用的企业经营资金。其他应收款虽与企业主营业务没有直接关系，但如果占用额过大、时间过长也会使企业沉淀为不良资产并影响到损益，企业领导同样要及时组织结算、催收。
　　四看存货额与短期借款等流动负债项目的对照关系及影响。
　　存货指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资。包括购入的两烟商品、各种原材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、产成品等。它是企业流动资产中比例最大的项目。对烟草收购企业来说，由于烟叶购、销、调、存等环节存在其特殊性，我们对具体情况要作具体分析，在资产负债表中审阅它与有关项目之间的依存关系：如果本期存货余额大额减少，经查明是大量的烟叶已经调出并结清账款，这是很正常并令人高兴的事；本期存货余额大，如果在烟叶收购高峰季节，亦为正常，如果烟叶收购结束后烟叶库存仍长期高居不下，这表明烟叶的调运及销售环节存在问题。同时存货额超过正常额度后，会大量占用短期借款、预收账款等流动负债额，会对企业盈亏、商业信誉等方面造成直接影响；再看其他商品及物资的储备与购置是否合理，有效办法就是平时要对包括两烟商品在内的存货及时盘点，对其质量进行分类排队，及时在本会计期间处理，不断优化存货质量。
　　五看待处理流动资产净损失对本企业盈亏是否构成较大影响。
　　待处理流动资产净损失是企业在财产清查中已查明待报批处理的属流动资产范畴的财产物资盘盈、盘亏、毁损相抵后的净额。如盈大于亏时表中用“-”号表示。在烟草企业里，该项目发生金额往往不小。待处理流动资产净损失及其待处理固定资产净损失、开办费、递延资产等虚拟资产和高龄应收账款、存货跌价损失、投资损失等属可能产生潜亏的资产项目。如果不良资产总额接近或超过净资产，或者不良资产的增加额（增加幅度）超过净利润的增加额（增加幅度），说明企业当期利润有水分。我们要遵循会计的谨慎原则和一贯性原则去作认真审阅：
　　从目标上看确定待处理流动资产损溢的发生是否真实、转销是否合理；发生和转销的记录是否完整；年末余额是否正确；在会计报表上的披露是否恰当。
　　从程序上看获取流动资产盘亏、毁损、盘盈明细表，复核其加计数是否准确，并与明细账、总账余额核对相符；查明损溢原因，审查转销时的审批手续是否完备；检查有无应处理而未处理、长期挂账的待处理流动资产损溢，如有，应作记录，必要时作适当调整；检查其有关会计处理是否符合有关规定；验明待处理流动资产净损失是否已在资产负债表上恰当披露。
　　六看其余项目在本会计期间内的增减变化原因及其影响
　　其余项目及上述项目不论流动性大小、到期限日远近、永久性程度高低，只要发生大额变动，阅表者都应引起关注，一般可通过与年初数、上期数、上年同期数等比较；对有疑问的某项目通过专项检查；或看会计报表附注说明书等去进一步查找问题、发现情况、分别视情采用平衡法、比较法、因素分析法、比率分析等方法去分析发生增减变动的真实原因，作出改进今后工作的正确决策。
　　2、企业领导必须明白的几个分析项目及其概念简介
　　（1）资产负债率
　　是企业负债总额与全部资产总额的比率。计算公式为：
　　资产负债率=负债总额/全部资产总额×100%
　　资产负债率是评价企业偿债能力的指标。对于债权人来说，负债率越低越好，对企业来说希望高一些，但过高会影响企业的筹资能力，超过100%则表示资不抵债，达到破产的警界线。一般以不超过50%为宜。
　　（2）流动比率
　　是流动资产和流动负债的比率。计算公式为：
　　流动比率=流动资产/流动负债×100%
　　这是衡量企业资产的流动性，要求流动资产在偿付了流动负债之后，还有应付日常经营的其他支出余力。对债权人来说流动比率越高，其债权越有保障，但比率过高会影响到企业的资金效益。流动资金过多滞留在流动资产形态上，会    影响企业的获利能力。一般要求其比例为200%左右。
　　（3）速动比率
　　是速动资产和流动负债的比率。速动资产是流动资产减去存货和待摊费用的余额，它是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。计算公式为：
　　速动比率=速动资产/流动负债×100%
　　速动资产=流动资产-存货
　　速动比率是对流动比率的补充，其比率一般要求在100%以上。
　　（4）流动资产比率
　　是流动资产占总资产的比率。计算公式为：
　　流动资产比率=流动资产/资产总额×100%
　　流动资产是企业短期可运用的资金。从资金运用而言，此比率越大越好。
　　（5）短期银行借款对流动资产比率
　　这是用以测量企业偿还短期银行借款能力的比例。计算公式为：
　　短期银行借款对流动负债的比率=短期银行借款/流动资产×100%
　　从银行债权的保障而言，此比率低于50%为理想数。
　　以上仅为企业领导快速入门审阅、分析资产负债表的几点简单介绍，更多的审阅报表路径及分析公式相信领导们在实践工作中会更好地学习和掌握。

虚心的人

网站要好好感谢你，你今天很累吧。。。。。。。。。。。

xiao__2

好好学习，天天向上！