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标题:
巴菲特怎么选择股票的?
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作者:
阿斯兰
时间:
2010-10-21 13:15
标题:
巴菲特怎么选择股票的?
最近公司到杭州开会,看到一处风景——毛泽东同志读书处。
忽然想起,自己很多书没有读,一个重要原因是,总想找个大块时间一口气读完,而没有向毛主席学习,有空就读。
他老人家有一句话,“一个人做一件好事并不难,难的是一辈子只做好事不做坏事”。
想到上市公司,一年、两年取得优秀业绩容易,难的是持续20年、30年保持良好的业绩。怪不得巴菲特说,真正伟大的公司是那些过了20年、30年仍然称得上伟大的公司。如果过了50年,公司还称得上伟大,才真正是基业长青,这样的公司50年股价涨幅肯定大得惊人,绝对会是超级大牛股。如果投资者投资这样的基业长青公司,自己未来50年的投资前景肯定无比光明。可是我们到哪里才能找到呢?
思考未来之前,我们必须首先回顾历史。
近日重读美国沃顿商学院西格尔教授(Jeremy J. Siegel)的著作《投资者的未来》(The Future for Investors),他分析了1957年到2003年这46年期间美国标准普尔500指数成份股涨幅,数据表明,在两个行业,基业长青的超级大牛股特别多。
1957年,美国标准普尔500指数推出。你在1957年2月28日向一只标普500指数基金投入1000美元,那么经过股利的重复投资,到2003年底这1000美元可以积累到近12.5万美元。
哪些股票大幅战胜指数呢?
我们来看看标普500指数原始成份股中表现最佳的20家基业长青公司。这些公司都保持了完整的业务结构,未和其他任何公司合并。1957年到2003年底,标普500指数年复合收益率10.85%,20家基业长青公司的股票年复合收益率13.58%~19.75%,总收益率387倍到4625倍,是标普500指数的3倍到37倍。
这20家基业长青公司都是哪些行业呢?
11家公司是具有高知名度品牌的消费行业股。其中,2只股票是烟草公司。菲利普·莫里斯公司,57年上涨4625倍,需要提醒你注意的是它还是一家大型食品公司。1985年收购了通用食品(General Foods),1988年又出资135亿美元购买了卡夫食品公司,2001年收购了纳贝斯克公司,目前超过40%的收入和30%的利润来自于食品销售。富俊公司(Fortune Brands)上涨579倍,前身是美国烟草公司,后来剥离烟草业务,目前是全球第四大烈酒公司和全球最大的高尔夫球用品公司。
2只股票是食品公司。以生产番茄酱著名的亨氏公司上涨635倍。世界第六大食品公司通用磨坊上涨387倍。
2只股票是饮料公司。可口可乐上涨1051倍,百事可乐上涨865倍。
3只股票是糖果公司。世界上最大的糖果圈和棒棒糖供应商小脚趾圈(Tootsie Roll Industries)上涨1090倍,世界上最大的口香糖生产商箭牌上涨603 倍。美国上市企业中最大的糖果生产商好时上涨506倍。
2只股票是个人护理用品公司。高露洁棕榄上涨760倍,宝洁公司上涨513倍。
注意到没有,这些超级大牛股有一个共同的特点,都是持有超级消费品牌的消费品公司。怪不得巴菲特也长期重仓消费股,一季度末消费股占整个组合39.21%。其中,可口可乐占21.60%,宝洁占9.83%,全球第一大和第二大食品公司雀巢食品和卡夫食品分别占6.34%和0.34%,全球第一大体育用品品牌耐克占1.10%。
这些消费品还有一个共同的特点,都和嘴巴有关,包括吃的食品,喝的饮料,嚼的糖果,抽的香烟,刷的牙膏。这些公司的未来非常稳定,巴菲特说过,互联网并不会改变人们嚼口香糖的方式。当然也不会改变喝饮料吃食品抽香烟刷牙的方式。
食品饮料糖果都是人们愿意用嘴巴吃的,但还有一些东西,你的嘴巴想吃也得吃,不想吃也得吃,那就是药。让我没想到的是,20家基业长青股中还有6家是医药行业股,其股票累计上涨倍数是:雅培1280倍、百时美施贵宝1208倍、辉瑞1054倍、默克1002倍、先灵葆雅536倍、惠氏460倍,在20家基业长青股中分列第2、3、5、7、15、18位。请注意,上涨超过1000倍的7家公司有4家是医药股。
长期追踪巴菲特的投资组合,我发现,最近几年巴菲特股票组合的一个重要但不被人注意的变化是,他开始逐步买入医药股,现在已经有四大金刚:全球最大的处方药公司强生占3.06%,全球最大的注射器及医用一次性产品的供应商BD公司0.27%,葛兰素史克0.11%,欧洲排名第一、全球第三大的药厂法国赛诺菲·安万特(sanofi-aventis)0.29%。医药股占巴菲特组合的比重为3.73%。
犹太人赚钱的第一大秘诀是赚嘴巴的钱。
巴菲特祖先并不是犹太人,而是法国人,法国人以喜爱美食闻名。巴菲特股票的第一大秘诀综合二者之长,赚嘴巴的钱,重点是那些提供美食的公司。同时适当投资那些提供良药的公司。
作者:
阿斯兰
时间:
2010-10-21 13:15
最近公司到杭州开会,看到一处风景——毛泽东同志读书处。
忽然想起,自己很多书没有读,一个重要原因是,总想找个大块时间一口气读完,而没有向毛主席学习,有空就读。
他老人家有一句话,“一个人做一件好事并不难,难的是一辈子只做好事不做坏事”。
想到上市公司,一年、两年取得优秀业绩容易,难的是持续20年、30年保持良好的业绩。怪不得巴菲特说,真正伟大的公司是那些过了20年、30年仍然称得上伟大的公司。如果过了50年,公司还称得上伟大,才真正是基业长青,这样的公司50年股价涨幅肯定大得惊人,绝对会是超级大牛股。如果投资者投资这样的基业长青公司,自己未来50年的投资前景肯定无比光明。可是我们到哪里才能找到呢?
思考未来之前,我们必须首先回顾历史。
近日重读美国沃顿商学院西格尔教授(Jeremy J. Siegel)的著作《投资者的未来》(The Future for Investors),他分析了1957年到2003年这46年期间美国标准普尔500指数成份股涨幅,数据表明,在两个行业,基业长青的超级大牛股特别多。
1957年,美国标准普尔500指数推出。你在1957年2月28日向一只标普500指数基金投入1000美元,那么经过股利的重复投资,到2003年底这1000美元可以积累到近12.5万美元。
哪些股票大幅战胜指数呢?
我们来看看标普500指数原始成份股中表现最佳的20家基业长青公司。这些公司都保持了完整的业务结构,未和其他任何公司合并。1957年到2003年底,标普500指数年复合收益率10.85%,20家基业长青公司的股票年复合收益率13.58%~19.75%,总收益率387倍到4625倍,是标普500指数的3倍到37倍。
这20家基业长青公司都是哪些行业呢?
11家公司是具有高知名度品牌的消费行业股。其中,2只股票是烟草公司。菲利普·莫里斯公司,57年上涨4625倍,需要提醒你注意的是它还是一家大型食品公司。1985年收购了通用食品(General Foods),1988年又出资135亿美元购买了卡夫食品公司,2001年收购了纳贝斯克公司,目前超过40%的收入和30%的利润来自于食品销售。富俊公司(Fortune Brands)上涨579倍,前身是美国烟草公司,后来剥离烟草业务,目前是全球第四大烈酒公司和全球最大的高尔夫球用品公司。
2只股票是食品公司。以生产番茄酱著名的亨氏公司上涨635倍。世界第六大食品公司通用磨坊上涨387倍。
2只股票是饮料公司。可口可乐上涨1051倍,百事可乐上涨865倍。
3只股票是糖果公司。世界上最大的糖果圈和棒棒糖供应商小脚趾圈(Tootsie Roll Industries)上涨1090倍,世界上最大的口香糖生产商箭牌上涨603 倍。美国上市企业中最大的糖果生产商好时上涨506倍。
2只股票是个人护理用品公司。高露洁棕榄上涨760倍,宝洁公司上涨513倍。
注意到没有,这些超级大牛股有一个共同的特点,都是持有超级消费品牌的消费品公司。怪不得巴菲特也长期重仓消费股,一季度末消费股占整个组合39.21%。其中,可口可乐占21.60%,宝洁占9.83%,全球第一大和第二大食品公司雀巢食品和卡夫食品分别占6.34%和0.34%,全球第一大体育用品品牌耐克占1.10%。
这些消费品还有一个共同的特点,都和嘴巴有关,包括吃的食品,喝的饮料,嚼的糖果,抽的香烟,刷的牙膏。这些公司的未来非常稳定,巴菲特说过,互联网并不会改变人们嚼口香糖的方式。当然也不会改变喝饮料吃食品抽香烟刷牙的方式。
食品饮料糖果都是人们愿意用嘴巴吃的,但还有一些东西,你的嘴巴想吃也得吃,不想吃也得吃,那就是药。让我没想到的是,20家基业长青股中还有6家是医药行业股,其股票累计上涨倍数是:雅培1280倍、百时美施贵宝1208倍、辉瑞1054倍、默克1002倍、先灵葆雅536倍、惠氏460倍,在20家基业长青股中分列第2、3、5、7、15、18位。请注意,上涨超过1000倍的7家公司有4家是医药股。
长期追踪巴菲特的投资组合,我发现,最近几年巴菲特股票组合的一个重要但不被人注意的变化是,他开始逐步买入医药股,现在已经有四大金刚:全球最大的处方药公司强生占3.06%,全球最大的注射器及医用一次性产品的供应商BD公司0.27%,葛兰素史克0.11%,欧洲排名第一、全球第三大的药厂法国赛诺菲·安万特(sanofi-aventis)0.29%。医药股占巴菲特组合的比重为3.73%。
犹太人赚钱的第一大秘诀是赚嘴巴的钱。
巴菲特祖先并不是犹太人,而是法国人,法国人以喜爱美食闻名。巴菲特股票的第一大秘诀综合二者之长,赚嘴巴的钱,重点是那些提供美食的公司。同时适当投资那些提供良药的公司。
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